2017-家族信托专题报告：平台优势成就私人财富管理“重器”_22页-2mb

家族信托专题报告总结

核心内容

家族信托是一种针对高净值人群的财富管理工具，能够实现财富增值、事务管理和财富传承三大功能。它通过将资产所有权与收益权分离，由信托公司代为持有并管理财产，根据委托人意愿分配收益。家族信托具有财产隔离、税务筹划、信息保密等优势，是实现家族财富有效传承的重要手段。

主要观点

1. 美国经验

   • 美国家族信托发展历史悠久，已成为财富管理的重要组成部分。
   • 信托公司通过转型财富管理业务，提升自主管理能力和盈利能力。
   • 家族信托是家族财富传承的高效工具，其发展与高净值人群财富积累密切相关。
   • 北方信托作为典型案例，展示了定制化服务在家族信托中的盈利潜力。

2. 中国市场现状

   • 中国家族信托起步较晚，但发展迅速，2013年首只家族信托产品问世。
   • 中国高净值人群数量和可投资资产规模持续增长，财富传承需求日益迫切。
   • 传统文化中对血缘和信义的重视，为家族信托的发展提供了良好的社会基础。
   • 当前法律制度尚不完善，但未来将逐步明确，为家族信托发展提供制度保障。

3. 家族信托的潜在规模

   • 根据事务管理类信托占比预测，2017年家族信托市场规模预计突破千亿，2020年可达7000亿元。
   • 高净值人群资产转化率预测显示，未来四年转化率有望从0.3%提升至3%，推动家族信托规模快速增长。
   • 家族信托将成为信托行业的重要盈利来源，预计未来五年对信托公司收入贡献将达10%。

4. 家族信托运作模式

   • 主要有信托公司主导、私人银行主导、银信合作、信保合作等模式。
   • 不同模式满足高净值人群对资产配置、事务管理、财富传承、保险信托、公益慈善等多方面需求。
   • 信托公司作为持牌方，在家族信托中扮演关键角色。

5. 投资建议

   • 在利率上行和监管政策推动下，信托行业景气度将持续走高。
   • 家族信托作为新兴方向，发展潜力巨大，推荐关注安信信托和爱建集团。
   • 信托行业应加强与第三方机构合作，提升服务能力和客户体验。

关键信息

• 家族信托功能：财富增值、事务管理、财富传承。
• 美国经验：家族信托是信托行业转型方向，北方信托为典型案例。
• 中国市场：高净值人群数量和资产规模增长迅速，财富传承需求迫切。
• 法律环境：《信托法》等法律为家族信托提供基础支持，但仍存在诸多空白。
• 运作模式：包括信托公司主导、私人银行主导、银信合作、信保合作等。
• 潜在规模：2020年家族信托市场规模有望达到7000亿元。
• 投资建议：推荐安信信托、爱建集团，行业评级为“推荐”。

家族信托与传统信托对比

家族信托参与主体及特点

未来展望

家族信托在中国尚处于起步阶段，但其发展潜力巨大，将成为信托行业的重要增长点。随着法律制度的完善和高净值人群财富传承需求的提升，家族信托有望在未来几年实现快速发展，为信托公司带来可观的收入增长。