20161212-山西证券-新三板周报_股转黄磊_差异化制度有利于市场发展_15页_2mb

报告摘要

新三板市场周报总结（2016年12月12日）

核心内容概述

本报告总结了2016年12月5日至12月9日期间新三板市场的运行情况，包括市场走势、挂牌企业、融资动态、山西证券参与情况及估值信息等。重点分析了市场流动性问题及改革方向，并对本周的市场表现和相关数据进行了梳理。

主要观点

市场流动性是关键：股转研究部总监黄磊指出，新三板下一步改革将围绕流动性展开，强调流动性对价格发现、资源配置和风险管理的重要性。
制度改革导向：改革将处理好新旧制度的关系、发展与监管的关系以及差异化制度供给与市场定位的关系，坚持市场化、法治化的原则。
市场表现波动：三板成指周涨幅为0.11%，三板做市周跌幅为0.03%，市场整体表现平稳。
成交量与成交额变化：新三板市场成交量环比下降7.71%，但成交额环比上升10.66%。
挂牌与融资情况：本周新增挂牌企业59家，总股本环比上升0.7%；定增预案金额环比上升41.68%，但定增实施金额环比下降18.58%。
山西证券参与情况：山西证券参与做市企业91家，总市值环比下降0.25%；主办券商挂牌企业74家，总市值环比上升0.32%。
市场估值偏低：新三板整体PE为25.01，做市PE为23.21，协议PE为26.51，明显低于创业板（60.84）。
企业动态：部分企业申请上市辅导，部分企业被上市公司收购意向，部分企业退市。

关键信息

1. 市场走势

日期	三板成指涨跌幅(%)	上证指数涨跌幅(%)	深证成指涨跌幅(%)
2016-12-05	-0.74	-1.21	-1.18
2016-12-06	1.03	-0.16	-0.04
2016-12-07	-0.05	0.71	0.70
2016-12-08	0.22	-0.21	-0.40
2016-12-09	-0.34	0.54	-0.21

三板成指：周涨幅为0.11%，周五收于1177.43点。
三板做市：周跌幅为0.03%，周五收于1088.36点。
成交量与成交额：累计成交7.9亿股，环比下降7.71%；累计成交51.47亿元，环比上升10.66%。

2. 挂牌情况

新增企业：59家，其中协议转让新增61家，做市转让减少2家。
总挂牌企业：9845家，总股本为5619亿股。
行业分布：
- 制造业：占比45%，15年营收78.51亿元，同比上升7.55%；净利2.52亿元，同比上升180%。
- 信息传输、软件和信息技术服务业：占比23%，15年营收7.17亿元，同比上升39.49%；净利0.53亿元，同比上升4113%。

3. 融资情况

定增预案：101家公司宣布定增预案，预计募资71.76亿元，环比上升41.68%。
定增实施：77家公司完成定增，募资28.75亿元，环比下降18.58%。

4. 山西证券情况

做市企业：共91家，总市值387.50亿元，环比下降0.25%。
主办券商企业：共74家，总市值135.77亿元，环比上升0.32%。

5. 估值情况

整体PE：25.01，其中做市PE为23.21，协议PE为26.51。
创新层PE：23.32，显著低于创业板PE（60.84）。

6. 企业动态

申请上市辅导：永冠股份（831135.OC）、正兴玉（831188.OC）、奥迪威（832491.OC）、安联锐视（833645.OC）、长阳科技（839162.OC）、巨鹏食品（832332.OC）。
兼并收购意向：星鑫航天（837107.OC）、金东唐（831089.OC）、羿珩科技（835560.OC）。
退市信息：恒大文化（834899.OC）、合信达（831848.OC）、爱林至善（833083.OC）、天融信（834032.OC）、世纪空间（835225.OC）。

重点数据表格

表格1：本周成交量、成交额、涨幅、换手率前十名

股票代码	股票名称	周成交量(万股)	股票代码	股票名称	周成交额(万元)	股票代码	股票名称	周涨跌幅(%)	股票代码	股票名称	周换手率(%)
830899.OC	联讯证券	4,733	832970.OC	东海证券	26,706	835101.OC	快拍物联	49,900	837346.OC	申舟物流	54
833840.OC	永安期货	3,012	833684.OC	联赢激光	26,119	430627.OC	页游科技	9,900	838350.OC	博莱特	50
832970.OC	东海证券	2,625	832821.OC	金丹科技	19,793	837071.OC	响当当	1,319	836905.OC	掌网科技	40
833684.OC	联赢激光	2,329	834299.OC	汇量科技	17,860	430569.OC	安尔发	1,180	835665.OC	金禾水	40
430092.OC	金刚游戏	1,956	833044.OC	硅谷天堂	15,679	831095.OC	中网科技	39

表格2：本周新三板挂牌情况

挂牌企业	本周数量	新增数量	总股本（亿）	流通股本（亿）
挂牌企业	9,845	59	5,619	2,280
做市	1,644	-2	1,555	859
协议	8,201	61	4,064	1,421

表格3：本周定增预案与实施情况

代码	名称	数量(万股)	募资(万元)	证监会行业(2012)	代码	名称	数量(万股)	募资(万元)	证监会行业(2012)
430761.OC	升禾环保	500	750	水利、环境和公共设施管理业	835923.OC	德青源	2,130	5,538	农、林、牧、渔业
430755.OC	华曦达	113	1,017	制造业	836080.OC	德洛电力	46	437	制造业
831122.OC	永信科技	1,000	6,000	制造业	837945.OC	亚洲生态	495	3,960	水利、环境和公共设施管理业
831096.OC	物润船联	75	900	信息传输、软件和信息技术服务业	838583.OC	南通三建	4,480	65,000	建筑业
831445.OC	龙泰竹业	30	49	制造业	838703.OC	朗越能源	80	208	制造业

结论

本周新三板市场整体表现平稳，流动性问题仍是关注重点。市场估值较低，但部分行业如制造业和信息传输、软件和信息技术服务业表现较好。山西证券在做市和主办券商方面均有参与，但市值略有波动。市场新增挂牌企业较多，融资情况有所改善，但实际募资额下降。企业动态显示部分公司正寻求更高发展路径，部分公司面临退市风险。

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