20160626-兴业证券-新三板周报_做市指数逼近历史低点_差异化制度推出或需时日_22页_1mb

新三板周报总结（2016年6月26日）

核心内容

本周新三板市场整体表现平淡，成交量和成交额环比均有所下降，做市指数持续下跌，逼近历史低点。同时，创新层名单公布未能有效支撑市场情绪，制度改革的推进仍需时间。此外，部分公司因增发、配股及挂牌转让动态，市场活动有所增加，但整体仍处于低迷状态。

主要观点

• 市场表现：三板指数和创业板指数分别小幅下跌和上涨，但做市指数持续下跌，逼近2015年7月的历史低点。
• 成交量与成交额：新三板市场日均成交量为1.27亿股，环比下降14.80%；日均成交额为5.39亿元，环比下降11.03%。
• 行业表现：金融行业成交量最大，但跌幅最深；信息技术和工业行业成交额领先，但涨幅有限。
• 估值情况：新三板整体市盈率和市净率有所下降，部分行业如可选消费、电信服务和信息技术市盈率较高。
• 做市板块：做市板块日均成交量和成交额环比下降，跌幅前三公司为浩博新材、智通人才、陆海石油。
• 制度调整：股转系统宣布将从下周开始对挂牌公司实施分层管理，但未提及差异化制度安排，说明其推出仍需时间。
• 增发与挂牌：本周有76家公司公布增发配股方案，合计拟募资超39.86亿元；53家公司公告挂牌转让，9家公司变更为做市转让。

关键信息

1. 新三板市场交易情况

• 三板指数与创业板指数：

  • 三板成指总体下跌1.07%，收于1196.98。
  • 创业板指小幅上涨0.21%，收于2127.36。

• 成交量与成交额：

  • 周均成交量为1.27亿股，环比下降14.80%。
  • 周均成交额为5.39亿元，环比下降11.03%。
  • 成交量前三行业：金融（24362.3万股）、信息技术（11772.06万股）、工业（10445.48万股）。
  • 成交额前三行业：信息技术（8.41亿元）、工业（4.58亿元）、金融（4.29亿元）。

• 估值情况：

  • 本周新三板PE为33.02，PB为3.32。
  • 市盈率前三行业：可选消费（51.33）、电信服务（43.10）、信息技术（40.51）。
  • 市净率前三行业：医疗保健（4.76）、可选消费（4.43）、电信服务（4.26）。

2. 做市板块交易情况

• 做市指数与创业板指数：

  • 三板做市指数环比下跌0.47%，收于1151.65点。
  • 创业板指小幅上涨0.21%，收于2117.36。

• 成交量与成交额：

  • 做市板块日均成交量为5450.42万股，环比下降12.78%。
  • 做市板块日均成交额为3.01亿元，环比下降6.75%。
  • 做市板块PE为30.35，PB为3.07。

• 个股表现：

  • 涨幅前三：埃森普特（60%）、双建管桩（41.38%）、联赢激光（27.73%）。
  • 跌幅前三：浩博新材（-44.64%）、智通人才（-37.13%）、陆海石油（-31.70%）。

• 重点公司分析：

  • 埃森普特：新近开始做市转让，股价波动较大。
  • 联赢激光：受创新层利好影响，股价连续上涨。
  • 双建管桩：近期公布权益分派预案，股价大幅波动。

3. 增发与新挂牌动态

• 增发配股：本周共有76家公司公布增发配股方案，合计拟募资超过39.86亿元。
• 新挂牌公司：53家公司公告在新三板挂牌转让。
• 新做市公司：9家公司变更为做市转让，包括中建信息、留成网等。

4. 要闻动态

• 创新层名单敲定：953只个股入围创新层名单，但未能有效支撑市场上涨。
• 转板机制试点：建议在新三板和创业板间试点转板机制，以提升市场流动性。

风险提示

• 系统性风险：市场整体低迷，流动性不足，可能引发系统性风险。
• 业绩地雷：部分公司可能存在业绩风险，需谨慎投资。

总结

本周新三板市场整体表现平淡，成交量和成交额环比下降，做市指数持续下跌，逼近历史低点。金融行业成交量最大，但跌幅最深，信息技术和工业行业表现相对较好。创新层名单公布未能提振市场，制度改革仍需时间。此外，76家公司公布增发配股方案，53家公司挂牌转让，9家公司变更为做市转让。市场整体估值下降，部分行业市盈率和市净率较高，但市场情绪仍偏谨慎。建议关注业绩稳健、估值合理的公司，同时警惕系统性风险和业绩地雷。