20240512-德邦证券-轻工制造行业周观点_地产政策密集出台_继续推荐家居板块_电动车规范落地利好合规龙头_12页_1mb

本周轻工制造行业周报分析了多个子板块的投资机会和风险。家居板块受地产政策支持，多地取消限购，刺激需求，板块估值处于历史底部，推荐欧派家居、顾家家居等龙头企业。造纸包装方面，木浆价格上涨支撑成本，但需求疲软，建议关注太阳纸业和华旺科技等细分龙头。个护文娱领域，国产品牌加速增长，通过电商渠道表现强劲，推荐百亚股份和晨光股份。新型烟草在监管趋严背景下，合规企业受益，思摩尔国际被重点提及。出口及品牌出海显示家具出口同比增长35%，关注匠心家居和致欧科技的国际化布局。二轮车行业规范落地，促进行业集中度提升，爱玛科技和雅迪控股等龙头获益。潜在风险包括地产销售波动、终端消费不及预期和原材料价格波动。报告强调底部布局长期竞争力，但需警惕市场变化。