20231101-德邦证券-科达利-002850.SZ-23年三季报点评_业绩保持增长_加大海外工厂投入_4页_811kb

科达利是一家锂电池结构件龙头企业，在2023年三季报中公布了业绩表现并扩展海外业务。公司前三季度营业收入增长3012%，归母净利润增长3395%，但第三季度环比增速下降，部分原因是出货价格调整和资产减值准备142.8991亿元，占2022年净利润的15.86%。

公司积极进行海外布局，与欧洲知名锂电池生产商签订供应合同，并增资海外子公司，总额达3.2亿欧元，以增强国际产能。同时，完成再融资募资348亿元，计划投资动力电池结构件项目。

投资建议维持“买入”，预测2023-2025年营业收入和归母净利润分别增长299%、248%、293%，对应市盈率从高下降。风险包括原材料波动、政策变化、销量下滑、产能释放不足和客户集中度问题。