20230901-德邦证券-科达利-002850.SZ-23年中报点评_业绩稳定增长_海外市场即将放量_4页_816kb

科达利公司点评总结

公司概况

锂电池结构件龙头，技术积累深厚，产能扩张显著。

财务表现

• 2023年中报：营收4917亿元，同比增长45.12%；净利润509亿元，增长47.81%。
• 盈利增长：主要由新能源汽车电池结构件需求提升驱动。

核心优势

• 研发投入：研发费用率提升至5.82%，新增多项专利。
• 产能扩张：国内多基地布局，并持续扩建新项目，欧美产能逐步投产。
• 市场影响：客户粘性高，海外业务加速放量。

估值与展望

• 目标价：预计2023-2025年营收与利润持续增长，PE估值逐步下行。
• 投资评级：“买入”。

风险提示

• 原材料价格波动
• 政策调整
• 销量不及预期
• 客户集中度风险