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报告摘要
市场分析报告总结（2018年8月13日）
核心内容概述
本报告汇总了2018年8月13日的市场数据与行业研究分析，涵盖A股、港股及海外主要市场指数表现，以及基金、行业和个股的详细研究。整体市场呈现结构性行情，部分行业和个股表现优于大盘，同时部分B份额溢价率下降，显示出市场情绪逐步回暖。
主要市场指数表现
| 指数 | 收盘点位 | 一日涨跌(%) | 五日涨跌(%) | 年涨跌(%) |
|---|---|---|---|---|
| 沪深300 | 3405.02 | 0.22 | 2.71 | -15.53 |
| 上证指数 | 2795.31 | 0.03 | 2.00 | -15.48 |
| 中小板指 | 6083.43 | 0.78 | 2.38 | -19.48 |
| 创业板综 | 1818.20 | 0.88 | 2.15 | -17.44 |
| 恒生指数 | 28366.62 | -0.84 | 2.49 | -5.19 |
| 日经225 | 22298.08 | -1.33 | -1.01 | -2.05 |
| 标普500 | 2833.28 | -0.71 | -0.25 | 5.97 |
| 道琼斯 | 25313.14 | -0.77 | -0.59 | 1.91 |
| 纳斯达克 | 7839.11 | -0.67 | 0.35 | 13.55 |
| 法CAC40 | 5408.19 | -1.71 | -1.29 | 1.80 |
| 德国DAX | 12418.28 | -2.03 | -1.57 | -3.87 |
| 英FTSE | 7665.05 | -0.99 | 0.08 | -0.30 |
重要市场指数
| 指标 | 收盘价 | 一日涨跌(%) | 五日涨跌(%) | 年涨跌(%) |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 96.48 | 0.92 | 1.35 | 3.31 |
| 人民币汇率 | 6.84 | 0.11 | 0.11 | 2.63 |
| 欧元-美元 | 1.14 | -1.35 | -1.93 | -3.81 |
| 黄金现货 | 1219.20 | -0.06 | 0.30 | -5.85 |
| BDI | 1691.00 | -0.18 | -4.62 | 48.59 |
| WTI原油 | 65.70 | 1.36 | 0.89 | 32.70 |
| BRENT原油 | 74.25 | 3.89 | 2.43 | 39.57 |
市场走势
- A股整体呈现反弹态势，主要指数如沪深300、上证指数、中小板指、创业板综均实现正涨幅。
- B份额整体表现弱于主要股指，但溢价率明显下降，显示市场情绪有所回暖。
- 大盘风格B份额平均溢价率11.97%，中小盘风格B份额平均溢价率10.91%。
- 120只B份额平均周涨幅为0.94%，其中13只B份额距离下折阀值小于10%。
行业研究亮点
通信行业
- 两部委发布《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》，利好通信板块。
- 信息消费规模有望从2017年的4.5万亿元增长至2020年的6万亿元，年均增速超11%。
- 政策推动5G商用、4G网络深度覆盖、物联网、云计算、大数据等技术应用。
- 重点推荐：烽火通信、光迅科技、中际旭创、长飞光纤、亨通光电、中新赛克、恒为科技、光环新网、高新兴。
食品饮料行业
- 食品饮料板块涨幅1.7%，跑输沪深300约1.0pct。
- 建议配置业绩高、估值低标的：贵州茅台、伊利股份、中炬高新、桃李面包。
- 食品饮料估值处于历史低位，具备配置价值。
电力设备与新能源行业
- 新能源汽车7月产销量增长53.6%和47.7%，但环比略有下降。
- 预计三季度末产销将明显提升，重点关注爆款车型。
- 光伏行业进入洗牌阶段，龙头企业有望受益。
- 推荐标的：宁德时代、创新股份、璞泰来、天赐材料、杉杉股份、金风科技、天顺风能、泰胜风能、东方电缆。
医药行业
- 医药板块整体表现向好，申万医药生物指数上涨1.24%，跑输沪深300约1.5pct。
- 重点推荐：恒瑞医药、复星医药、康弘药业、海普瑞、翰宇药业、京新药业、昭衍新药、安科生物、乐普医疗、正海生物。
- 政策利好创新药及高质量仿制药发展，建议关注相关企业。
传媒行业
- 中信传媒指数上涨2.32%，表现略弱于沪深300但略强于创业板指。
- 重点推荐：游戏、广告营销、广电、出版传媒等子行业。
- 民促法实施条例修订案对民办教育有利，利好部分教育类标的。
房地产行业
- 房地产板块上涨3.85%，跑赢大盘超1pct，估值回升。
- 推荐低估值龙头：保利、新城。
- 重点城市新房成交同比改善，政策层面不必过分悲观。
个股研究亮点
新纶科技 (002341)
- 中报业绩符合预期，营收15.02亿元，同比增长66.26%；归母净利润1.57亿元，同比增长111.61%。
- 电子功能材料业务多点开花，新能源材料业务快速增长。
- 重点推荐：公司布局消费电子功能材料、铝塑膜、电子结构件、TAC等新兴材料，具备进口替代潜力。
天源迪科 (300047)
- 半年报实现营收11.83亿元，同比增长22.09%；净利润同比增长242.18%。
- 云业务加速成长，与阿里云等合作，业务进入高速成长期。
- 重点推荐：公司处于企业上云细分领域的卡位优势，维持“强烈推荐”评级。
投资建议与风险提示
通信行业
- 推荐：主设备商、光器件厂商、光纤光缆厂商、射频前端企业、运营商。
- 风险提示：中美贸易政策风险、5G发展不及预期、通信板块估值下行。
食品饮料行业
- 推荐：贵州茅台、伊利股份、中炬高新、桃李面包。
- 风险提示：宏观经济下行、食品安全风险。
电力设备与新能源行业
- 推荐：宁德时代、创新股份、璞泰来、天赐材料、杉杉股份、金风科技、天顺风能、泰胜风能、东方电缆。
- 风险提示：行业景气度下行、政策变动、技术发展不及预期。
医药行业
- 推荐：恒瑞医药、复星医药、康弘药业、海普瑞、翰宇药业、京新药业、昭衍新药、安科生物、乐普医疗、正海生物。
- 风险提示：政策风险、市场估值风险。
传媒行业
- 推荐：游戏、广告营销、广电、出版传媒。
- 风险提示：大数据业务推广进度低于预期、行业云推广进展低于预期。
房地产行业
- 推荐：保利、新城。
- 风险提示：调控及信贷政策超出预期。
投资评级说明
- 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上。
- 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%。
- 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%。
- 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上。
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