2017-洁净室行业深度研究：国内IC和面板投资高增长时代来临，洁净室最确定最优先受益_43页-2mb

洁净室工程行业深度研究报告总结

核心内容

洁净室工程是高端制造业的重要组成部分，主要应用于电子、制药、生物工程、医疗卫生、食品、实验室和军工等领域。其核心在于通过流体力学原理控制空气中的微粒子、有害气体、细菌等污染物，并维持室内的温度、湿度、洁净度、压力、气流速度与流向、噪音振动及静电等指标在特定范围内。

主要观点

• 技术壁垒高：电子产业洁净室对洁净度要求最高，技术壁垒显著高于其他行业。
• 投资驱动：洁净室工程的需求来源于厂房建设和生产线建设，行业整体增长依赖于电子产业投资。
• 行业增长快：随着集成电路和新型显示产业投资的爆发式增长，洁净室工程市场也将快速增长。
• 产业链分工：洁净室工程分为工程设计、土建施工和洁净室施工三个环节，其中工程设计毛利率最高，洁净室施工次之，土建施工最低。
• 投资比例：工程设计占总投资比例为0.4-1.4%，土建施工占6-10%，洁净室施工占10-15%。
• 行业未来趋势：预计未来4-5年我国集成电路产业投资将达到1.2万亿元，新型显示产业投资将超过5000亿元，均将带动洁净室工程市场快速增长。

关键信息

• 投资结构：集成电路和新型显示产业投资中，约70-80%为固定资产投资，其中20-30%用于厂房建设，厂房建设中约50-70%为洁净室施工。
• 洁净度等级：国际标准ISO14644-1将洁净度分为1-9级，1-4级洁净度用于集成电路核心工艺区，5-9级用于其他行业。
• 技术升级与投资：随着技术升级，集成电路和新型显示产业对洁净度要求更高，投资金额随之增长。
• 政策支持：国家集成电路产业投资基金成立，带动地方基金，总计有望带动3-5万亿元的社会投资。
• 行业参与者：重点推荐太极实业、亚翔集成、至纯科技、新纶科技等技术领先、市场份额较大的企业。

投资建议

• 重点推荐：洁净厂房设计（太极实业）、洁净室工程施工（亚翔集成、至纯科技）、洁净室产品和防静电产品销售（新纶科技）。
• 投资驱动因素：产业政策持续升级、相关公司订单大幅增加、相关公司业绩兑现。
• 风险提示：集成电路及面板投资不及预期。

行业发展阶段

• 历史发展：洁净室行业经历了五个发展阶段，从军事工业发展到现代高端制造业。
• 技术演进：随着集成电路制造工艺的不断升级，对洁净室的要求也逐步提高，从14nm到7nm，洁净度级别不断上升。
• 市场增长：根据行业调研，我国集成电路和新型显示行业投资增长迅速，预计未来2-3年将保持高增长。

洁净室技术原理

• 气流组织方式：洁净室分为非单向流洁净室和层流洁净室，其中层流洁净室具有更高的洁净度和更稳定的环境控制。
• 灰尘与化学物质控制：灰尘和化学物质的去除主要依赖高效空气过滤器（HEPA）和超高效空气过滤器（ULPA），同时注重源头控制和系统维护。

产业链各环节投资分析

• 工程设计：毛利率最高，技术要求最高，竞争较少。
• 土建施工：毛利率最低，竞争激烈。
• 洁净室施工：毛利率中等，技术密集型，专业性强。

图表与数据支持

• 图表：展示了洁净室的发展历程、气流组织方式、洁净度等级、投资比例拆解等关键信息。
• 数据：提供了我国集成电路和新型显示行业投资规模、洁净室市场规模预测、技术升级趋势等详细数据。

有别于大众的认识

• 市场认知：市场普遍认为洁净室行业增速缓慢，但报告指出电子领域洁净室工程增速高于平均水平。
• 细分市场：尽管洁净室工程整体市场分散，但集成电路和新型显示的洁净室市场对专业和技术要求高，主要公司具备较强竞争优势。

总结

本报告深入分析了洁净室工程在电子产业中的重要性及其在集成电路和新型显示产业中的应用。通过详细的数据和图表，展示了行业发展趋势、技术要求、投资结构和关键参与者。报告强调，随着我国集成电路和新型显示产业的快速发展，洁净室工程行业将迎来爆发式增长，重点推荐具备技术和市场份额优势的公司。