20250217-东吴证券国际经纪-永利澳门-01128.HK-2024年四季报业绩点评_业绩超预期_非博彩活动持续丰富_4页_482kb

永利澳门（1128HK）2024年四季报业绩点评总结

永利澳门公司在2024年四季度实现博彩收入93亿美元，较2019年同期恢复747%，优于行业平均水平。贵宾和中场业务收入环比分别增长153%和39%，恢复速度领先行业，整体市占率提升0.3%至130%。营收符合预期，非博彩活动贡献显著，带动经营收益增长63%。利润恢复更快，主要得益于严格费用控制和收入结构优化。

展望2025年，公司业务稳定，但面临激烈市场竞争。为维持市场份额，公司推出新设施，如Chairman’sClub和目的地美食厅，以增强游客吸引力。盈利预测维持买入评级，目标价82港元。

风险因素包括宏观经济下滑、旅游复苏不及预期、海外博彩分流和监管收紧。

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