20220518-东北证券-投资策略报告_数字经济存在哪些投资机会__19页_1mb

数字经济发展投资机会分析总结

核心内容

数字经济已成为我国经济增长的重要组成部分，2021年产业规模有望超过42万亿元。相比美国等发达国家，中国数字经济起步较晚，但凭借完善的工业基础与强大的行业数字化需求，正快速发展。未来，核心技术、基础设施、数字制造和网络安全等领域将成为重点投资方向。

主要观点

• 数字经济涵盖数字产业化、产业数字化、数字化治理和数据价值化四个部分。
• 美国、德国和英国在数字经济发展方面各有侧重：美国注重技术研发，德国推动产业数字化，英国重视数据与网络安全。
• 中国在数字经济领域具备强大的工业基础与市场需求，但核心技术领域仍面临“卡脖子”问题。
• 数字经济的发展依赖于政策支持和技术突破，未来将向智能化、安全化、全面数字化转型方向迈进。

关键信息

1. 我国数字经济当前的发展阶段

• 定义：数字经济是通过数据推动生产力发展的经济形态，包括大数据、云计算、物联网、人工智能等技术领域。
• 发展阶段：中国数字经济已进入快速发展阶段，2021年用户规模有望超过10亿。
• 政策支持：2022年发布的《“十四五”数字经济发展规划》明确了八大重点任务和十一项专项工程，其中“东数西算”工程标志着数字经济成为国家战略。
• 主要目标：
  • 数字经济核心产业增加值占GDP比重从7.8%提升至10%
  • 工业互联网平台应用普及率从14.7%提升至45%
  • IPv6活跃用户数从4.6亿户提升至8亿户
  • 千兆宽带用户数从640万户提升至6000万户
  • 软件和信息技术服务业规模从8.16万亿元提升至14万亿元
  • 全国网上零售额从11.76万亿元提升至17万亿元
  • 电子商务交易规模从37.21万亿元提升至46万亿元
  • 在线政务服务实名用户规模从4亿提升至8亿

2. 未来数字经济投资机会

2.1 核心技术领域

• 重点方向：人工智能、云计算、工业互联网等“卡脖子”领域。
• 政策支持：《“十四五”数字经济发展规划》强调加快数字技术创新能力。
• 投资标的：
  • 人工智能：浪潮信息、海格通信、汉王科技、科大讯飞、中科创达
  • 云计算：金山办公、用友网络、广联达、金蝶国际、明源云、石基信息
  • 工业互联网：中控技术、中望软件、泛微网络、和达科技、宇信科技、国联股份

2.2 网络基础设施

• 发展趋势：随着5G、物联网等技术的普及，网络基础设施建设将持续增长。
• 投资标的：麦捷科技、博创科技、亨通光电、立讯精密、和而泰、富士达、中际旭创、卓胜微、东山精密、新易盛、光迅科技、中兴通讯

2.3 数字制造

• 需求驱动：金融、工业、消费等领域的产业数字化需求巨大。
• 投资标的：中控技术、中望软件、泛微网络、和达科技、宇信科技、国联股份、卫宁健康、瑞纳智能

2.4 数字化公共服务

• 带动效应：公共服务数字化将带动制造、零售等领域发展。
• 投资标的：金山办公、金桥信息、久远银海、博思软件、卫宁健康、榕基软件、数字政通、天阳科技、盛视科技、雄帝科技、优博讯、英飞拓、捷顺科技、百胜智能

2.5 数字安全

• 需求增长：随着数据量的快速增长，网络安全需求日益增加。
• 投资标的：吉大正元、天融信、深信服、信安世纪、安恒信息、奇安信

风险提示

• 数字经济发展进程可能不及预期。
• 政策落地可能受阻，影响投资效果。

投资建议

• 关注核心技术、网络基础设施、数字制造、数字化公共服务和数字安全五大方向。
• 投资标的可优先考虑在上述领域具备领先优势的公司。

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研究团队

• 邓利军：东北证券策略组组长，具有10多年证券市场从业经验，曾获新财富最佳分析师策略领域入围奖。

重要声明

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