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宏观金融日报总结（2022年5月18日）

核心内容概述

本日报主要分析了当日股指期货与国债期货的市场表现，并结合宏观经济和政策动态，对市场走势进行了展望。整体来看，市场在政策支持与地缘风险的双重影响下呈现震荡走势，短期反弹迹象明显，但中长期仍需关注多重风险因素。

股指期货市场分析

当日行情

• 沪深300：下跌0.35%
• 上证50：下跌0.41%
• 中证500：下跌0.32%

行业表现

• 领涨行业：纺织服饰、计算机、汽车、国防军工
• 领跌行业：煤炭、美容护理、交通运输、建筑材料

市场分析

• 高通胀背景下，美联储加息缩表对股指形成压制。
• 疫情方面，上海实现社会面清零，北京疫情受控，市场对政策支持预期增强。
• 政治局会议明确稳增长政策方向，政策底确立，短期市场有望继续反弹并进入磨底阶段。
• 中期来看，需密切关注疫情、俄乌局势及美联储政策等关键拐点，同时警惕亚太地区地缘风险升级对市场的影响。

国债期货市场分析

行情回顾

• 市场情绪：近期资金面宽松，市场情绪向好，推动国债期货持续走强。
• 操作情况：当日公开市场有100亿元逆回购到期，央行开展100亿元7D逆回购操作，实现完全对冲。
• 地方政府债券发行：2022年4月全国发行地方政府债券2842亿元，其中一般债券944亿元、专项债券1898亿元；1-4月累计发行21088亿元，其中一般债券4570亿元、专项债券16518亿元。

重要经济资讯

1. Shibor利率变化

   • 隔夜：上行0.1bp至1.326%
   • 7天期：上行6.3bp至1.647%
   • 14天期：上行5.1bp至1.645%
   • 1个月期：下行0.4bp至1.941%

2. 国债中标情况

   • 1年期续发国债：
     • 中标收益率：1.8466%
     • 边际中标收益率：1.9022%
     • 全场倍数：3.77
     • 边际倍数：1.18
   • 5年期续发国债：
     • 中标收益率：2.4886%
     • 边际中标收益率：2.5279%
     • 全场倍数：7.0
     • 边际倍数：11.86

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