20160711-太平洋-机械军工行业周报_美韩宣布部署萨德_短期建议超配军工_23页_1mb

机械军工行业分析总结

核心内容

本报告主要分析了2016年机械和军工行业的投资机会，涉及国防军工、智能装备、油气装备和铁路设备等多个子行业。报告指出，随着周边局势紧张、军事合作加强及政策利好，军工板块短期表现强劲，具备结构性投资机会。同时，智能装备受益于自动化需求增长，油气装备受国际油价上涨影响，铁路设备则因“一带一路”战略和后市场发展而受益。

主要观点

国防军工板块

• 短期投资机会显著：由于周边局势紧张（如南海军演、萨德部署等），军工板块短期有望获得超额收益。
• 投资主线：以成长+改革两条主线为抓手，布局国防信息化、科研院所改制、军民融合三大方向。
• 重点推荐公司：
  • 短期关注：中航飞机（000768）、航天长峰（600855）、国睿科技（600562）
  • 中长期关注：四创电子（600990）、振芯科技（300101）、航天电器（002025）

智能装备板块

• 工业机器人：3C、锂电池行业自动化设备需求旺盛，人机协作和柔性化是新的发展方向。
• 服务机器人：市场需求将超过工业机器人，重点看好家庭教育和陪护机器人市场。
• 推荐公司：
  • 工业机器人：智云股份（300097）、赢合科技（300457）、先导智能（300450）、机器人（300024）
  • 服务机器人：巨星科技（002444）

油气装备板块

• 市场预期：国际原油价格从30美元/桶上涨至47美元/桶，市场普遍预期将上涨至60美元/桶以上。
• 行业现状：目前油价仍低于市场预期，油公司资本支出维持低位，油气装备需求不足。
• 推荐公司：惠博普（002554），建议关注油价上涨趋势。

铁路设备板块

• 投资逻辑：分为“走出去”、后市场和城际/城市轨道交通三大主线。
• 推荐公司：神州高铁（000008）、世纪瑞尔（300150）、鼎汉技术（300011）、晋西车轴（600495）、中国中车（601766）、康尼机电（603111）

关键信息

• 西沙军演：7月5日至11日进行，旨在提高作战水平，对南海仲裁案构成有力抗议，建议关注中船防务（600685）和中航飞机（000768）。
• 运-20列装：标志着我国大飞机设计制造能力取得突破性进展，对“一带一路”战略有重要支持作用，建议关注中航飞机（000768）、中航机电（002013）、中航电子（600372）。
• 萨德部署：美韩在韩部署萨德系统，对中国战略安全构成威胁，建议关注中航飞机（000768）、航天长峰（600855）、国睿科技（600562）。
• 行业行情：国防军工板块在本周和本月分别上涨7.94%和16.65%，表现优于市场整体。
• 个股表现：部分个股如中船防务、中航飞机等涨幅显著，建议关注其投资机会。
• 市场动态：多个公司发布业绩预告，部分公司业绩预增，部分因行业不景气或市场环境影响业绩下滑。

推荐公司及评级

• 增持：博实股份（002698）、国睿科技（600562）
• 推荐关注：中航飞机（000768）、中航机电（002013）、中航电子（600372）、四创电子（600990）、振芯科技（300101）、航天电器（002025）

行业数据与图表

• 宏观数据：包括PMI指数、CPI指数、美国消费者信心指数和PMI、欧盟工业生产指数等。
• 上游数据：钢铁、煤炭、石油期货价格走势等。
• 下游数据：波罗的海干散货指数（BDI）、房屋新开工面积及累计同比等。
• 个股信息：包括涨跌幅、估值、大小非解禁和大宗交易等。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上
  • 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间
  • 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间
  • 卖出：个股相对大盘涨幅低于-15%

联系信息

• 证券分析师：刘倩倩

  • 电话：010-88321947
  • E-mail: liuqq@tpyzq.com
  • 执业资格证书编码：S1190514090001

• 联系人：蒋博

  • 电话：010-88321572
  • E-mail: jiangbo@tpyzq.com
  • 执业资格证书编码：S1190115110032