20221029-国元证券-通信行业周报_股市呈现回调_关注光纤光缆市场上行机遇_10页_1mb

股市回调与通信行业周报总结

核心内容

本周（2022年10月24日-2022年10月28日）通信板块整体回调，跌幅为3.34%。尽管市场整体表现疲软，但通信行业仍具备高景气度，相关企业业绩有望持续兑现，因此报告对通信行业给予“推荐”评级。

主要观点

• 市场整体回调：上证综指、深证成指及创业板指均出现回调，跌幅分别为4.05%、4.74%和6.04%。通信板块整体回调3.34%，但跌幅相对较小，显示其抗跌性较强。
• 个股表现分化：通信板块中，22.31%的个股上涨，77.69%下跌。涨幅前三的个股为意华股份（11.62%）、鼎信通讯（10.96%）和辉煌科技（10.53%）。
• 细分行业回调：通信板块三级子行业中，通信网络设备及器件跌幅最小，为0.99%；通信线缆及配套跌幅最大，为8.28%。整体来看，各细分板块均呈现回调趋势。
• 光纤光缆市场企稳回升：根据国家统计局数据，9月份光缆产量同比增长12.1%，1-9月累计增长11.5%。中国移动、中国电信及中国联通已完成普通光缆集中采购，采购总量较前次提升17%，且单价上涨，显示市场已进入上行周期。

关注方向

报告建议重点关注以下领域：

• 光纤光缆：市场有望持续上行，相关企业受益。
• 虚拟电厂：代表企业包括恒实科技和东方电子。
• 数字基建：包括IDC、通信工程及服务等。
• 5G应用：包括光模块、车载PCB、传感器等细分领域。

推荐标的

• ICT综合设备商：中兴通讯（000063）
• 虚拟电厂板块：恒实科技（300513）、东方电子（000682）
• 工业互联网“专精特新”：三旺通信（688618）
• 车载PCB龙头：沪电股份（002463）
• 光模块龙头及激光雷达复用：中际旭创（300308）
• 车载及机器人传感器：汉威科技（300007）
• 领军数字化转型：工业富联（601138）

关注标的

• 基站+能源：平治信息（300571）、润建股份（002929）
• IDC板块：奥飞数据（300738）、超讯通信（603322）
• 光模块叠加激光雷达：天孚通信（300394）、光迅科技（002281）
• 光纤光缆板块：长飞光纤（601869）、亨通光电（600487）、中天科技（600522）
• 车/物联网/能源物联网相关：移远通信（603236）、广和通（300638）、移为通信（300590）、威胜信息（688100）
• 北斗与自动驾驶：北斗星通（002151）、华测导航（300627）
• 5G消息：梦网科技（002123）

风险提示

• 原料价格上升风险
• 全球疫情影响及国外政策环境不确定性风险
• 5G商用推进不及预期风险

市场动态与新闻摘录

国内新闻

1. 闻泰科技拟投资30亿元扩建封测厂：安世半导体将与东莞市黄江镇人民政府合作，投资建设封测厂，涵盖分立器件、模拟&逻辑ICs、功率MOSFETs等。
2. 中国移动启动2023-2024年无源器件集中采购：采购规模预估2272.48万件，预算11.004亿元，显示对相关设备的持续需求。
3. 中兴通讯与印尼泗水理工大学签署合作协议：旨在推进校企合作，打造人才培养高地，启动“5G rising star”计划。
4. vivo将发布全新OriginOS系统：2022开发者大会将于11月8日至9日举行，涵盖多个技术专场。
5. 江苏省制造业单项冠军名单公布：亨通、中天入选，体现其在光纤光缆领域的领先地位。

国际新闻

1. GSMA：全球5G商用持续扩展：截至2022年，已有234家运营商商用5G，年底连接数将达10亿，2025年将占全球移动连接的1/4。
2. 2023年全球芯片市场预计下滑6%：受全球经济放缓影响，半导体市场增长将受到抑制。
3. 普林斯顿大学发现室温下奇异量子态：为量子技术发展提供新方向，可能加速高效量子材料的研发。
4. 英特尔Q3营收增长强劲：网络与边缘事业部表现突出，同比增长14%，缓解其他业务下滑影响。
5. LightCounting：2023年光模块市场增长放缓：预计增长至4%，受全球供应链瓶颈和需求波动影响。

重要公司公告

本周重点公告

• 太辰光：使用不超过4亿元闲置资金进行委托理财。
• 鼎通科技：拟发行不超过8亿元股票，用于特定对象融资。
• 博创科技：使用不超过9亿元资金进行现金管理。
• 创远信科：预留股票期权授予部分完成。
• 东土科技：收到政府补助资金465.89万元。
• 广和通：通过发行股份及现金收购锐凌无线股权，实现100%控股。
• 威胜信息：首次回购股份225万元，占总股本0.22%。
• 亿联网络：注销限制性股票68.8万股，占总股本0.08%。

下周重点公告

• ST国安、二六三、意华股份、润建股份、欧比特、恒实科技：将召开股东大会。

投资评级说明

• 公司评级：包括买入、增持、持有、卖出等，基于未来6个月内股价表现与上证指数的对比。
• 行业评级：包括推荐、中性、回避等，基于未来6个月内行业指数表现与市场指数的对比。

免责声明

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报告作者

• 分析师：杨为敦
• 执业证书编号：S0020521060001
• 联系方式：电话 021-51097188，邮箱 yangweixue@gyzq.com.cn

数据来源

• Wind、同花顺iFinD、国元证券研究所