20210929-广州期货-国债日评_市场博弈PMI数据进一步走弱期债缩量反弹_3页_397kb

国债研究报告总结

核心内容

本报告为广州期货研究中心发布的国债市场日评，主要分析了9月29日国债期货市场走势、货币市场流动性情况、新债发行动态以及市场综合研判。

市场走势回顾

• 国债期货市场：9月29日，市场提前博弈即将公布的9月官方制造业PMI数据，国债期货摆脱近期偏弱走势，全线缩量反弹收高。
  • 二年期国债主力合约 TS2112 收于 100.785元，涨幅 0.05%。
  • 五年期国债主力合约 TF2112 收于 101.095元，涨幅 0.13%。
  • 十年期国债主力合约 T2112 收于 99.845元，涨幅 0.23%。

货币市场流动性监测

• 央行逆回购操作：延续14天期千亿规模，跨季资金高企，其余资金面继续走低。
• Shibor利率：
  • 隔夜Shibor 下跌 44.1BP 至 1.5050%。
  • 7天Shibor 上涨 33.5BP 至 2.4500%。
  • 3个月Shibor 上涨 1.0BP 至 2.4270%。
• DR001 下跌 42.1BP 至 1.4894%。
• DR007 上涨 35.2BP 至 2.5408%。
• 上交所回购利率整体下行：
  • GC001 下跌 21.8BP 至 36740%。
  • GC007 下跌 23.9BP 至 3.7080%。
  • GC028 下跌 18.4BP 至 2.7730%。

新债发行情况

• 农发行增发：
  • 1年期固息债：规模 70亿，中标收益率 2.2067%，全场倍数 3.2。
  • 10年期固息债（剩余期限约5.3年）：规模 30亿，中标收益率 3.0151%，全场倍数 5.25。
  • 10年期三期固息债：规模 50亿，中标收益率 3.2705%，全场倍数 4.53。

综合研判

• 市场预期：长假临近，债市交投趋淡。
• 经济基本面：大规模限电导致经济基本面进一步走低的预期升温。
• PMI数据：市场或布局明天公布的官方制造业PMI疲弱。
• 操作建议：节前离场观望为宜。

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• 图表：文档中包含相关图表，但未提供具体内容。
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