20211028-广州期货-国债日评_股市商品纷纷受挫撬动情绪_债市稍显暖意_3页_397kb

国债市场研究报告总结

核心内容

本报告为广州期货研究中心发布的国债市场日评，主要分析了10月28日国债市场走势、货币市场流动性情况、新债发行数据以及市场综合研判。

主要观点

1. 债市表现

• 10月28日，国债期货市场整体上涨，受央行大额资金投放和股市、大宗商品普跌的提振。
• 二年期国债主力合约TS2112上涨0.01%，五年期TF2112上涨0.04%，十年期T2112上涨0.12%。
• 成交量和持仓量均有所增加，显示市场活跃度上升。

2. 货币市场流动性

• 央行连续四天开展2000亿规模的逆回购操作，单日净投放1000亿元。
• 隔夜Shibor上涨1.9BP至1.9400%，7天Shibor上涨3.3BP至2.3010%，3个月Shibor微涨0.3BP至2.4480%。
• 存款类机构质押回购利率整体上行，DR001上涨1.6BP至1.9355%，DR007上涨3.8BP至2.3249%。
• 上交所回购利率短端显著上行，GC001上涨54.7BP至2.7570%，GC007上涨5BP至2.5080%，GC028上涨1.2BP至2.3810%。

3. 新债发行情况

• 上午进出口行发行四期金融债，期限分别为91天、3年、5年、10年，规模分别为50亿、50亿、60亿、60亿，中标收益率分别为1.7686%、2.7967%、3.1302%、3.3651%，全场倍数分别为3.32、3.65、3.71、4.07。
• 午后国开行增发三期固息债，期限分别为3年、7年、10年，规模分别为20亿、30亿、180亿，中标收益率分别为2.8357%、3.2473%、3.2561%，全场倍数分别为5.83、4.81、3.69。

4. 综合研判

• 税期走款未对资金面造成明显影响，逆回购及财政投放保障了跨月流动性。
• 债市多头情绪有所升温，主要利率债收益率下行1-2BP，但短券表现相对弱于长券。
• 短期市场方向不明确，预计税期后央行可能回收流动性，考验多空博弈。

关键信息

• 央行操作：连续四天逆回购操作，单日净投放1000亿元。
• Shibor利率：隔夜、7天、3个月Shibor均有所上涨。
• DR001与DR007：存款类机构质押回购利率上行。
• GC001利率：上交所回购利率短端显著上行。
• 新债发行：进出口行与国开行均进行了债券发行，中标收益率与全场倍数显示市场认购热情较高。
• 市场情绪：债市多头情绪有所发酵，但短期方向不明。

投资咨询与研究中心信息

• 投资咨询资格：Z0014986，期货从业资格：F3039476。
• 研究中心简介：
  • 覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具研究。
  • 拥有多个二级部门，提供多种研究报告形式，包括定期和不定期报告。
  • 与监管部门、政府部门、行业协会等有广泛合作，推动期货行业发展。
  • 未来将依托股东资源优势，进一步优化研究模式，服务公司及市场。

联系方式

• 金融衍生品研究部：(020) 22139858
• 金属研究部：(020) 22139817
• 化工能源研究部：(020) 23382623
• 创新研究部：(020) 22139858
• 农产品研究部：(020) 22139813
• 综合部：(020) 22139817
• 办公地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼10楼
• 邮政编码：510623

广州期货业务单元一览

• 交易所会员资格：涵盖大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所、上海国际能源交易中心及中国金融期货交易所。
• 业务范围：提供商品期货、期权、金融期货交易代理，以及期货投资咨询、资产管理、银行间债券市场交易、风险管理子公司业务。
• 主要营业部与分公司联系方式：
  • 成都营业部：028-86528580，成都市高新区交子大道88号2栋5层507号
  • 佛山南海营业部：0757-88772888，佛山市南海区桂城街道海五路28号华南国际金融中心2幢2301房
  • 清远营业部：0763-3882201，清远市清城区人民四路36号美吉特华南装饰商贸中心永泰中心5层(19-23A号)
  • 上海陆家嘴营业部：021-50568018，中国（上海）自由贸易试验区东方路899号1201-1202室
  • 北京分公司：010-68525389，北京市西城区月坛南街59号5层501-1、501-26、501-27
  • 深圳营业部：0755-83533302，广东省深圳市福田区梅林街道梅林路卓越梅林中心广场（南区）A座704A、705
  • 长沙营业部：0731-82898516，湖南省长沙市芙蓉区五一大道618号银华大酒店18楼1801
  • 东莞营业部：0769-22900598，广东省东莞市南城街道三元路2号粤丰大厦办公1501B
  • 广州体育中心营业部：020-28180338，广州市天河区体育东路136,138号17层02房、17层03房自编A
  • 杭州城星路营业部：0571-89809632，浙江省杭州市江干区城星路111号钱江国际时代广场2幢1301室
  • 天津营业部：022-87560710，天津市南开区长江道与南开三马路交口融汇广场2-1-1604、1605、1606
  • 郑州营业部：0371-86533821，河南自贸试验区郑州片区（郑东）普惠路80号1号楼2单元23层2301号
  • 湖北分公司：027-59219121，湖北省武汉市江汉区香港路193号中华城A写字楼14层1401-9号
  • 苏州营业部：0512-69883586，中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区苏州中心广场58幢苏州中心广场办公楼A座07层07号
  • 山东分公司：0531-85181099，山东省济南市历下区泺源大街150号中信广场主楼七层703、705室
  • 广东金融高新区分公司：0757-88772666，广东省佛山市南海区海五路28号华南国际金融中心2幢2302房
  • 青岛分公司：0532-88697836，山东省青岛市崂山区秦岭路6号农商财富大厦8层801室
  • 四川分公司：028-86282772，四川省成都市武侯区人民南路4段12号6栋802号
  • 上海分公司：021-68905325，上海市浦东新区向城路69号1幢12层（电梯楼层15层）03室
  • 总部金融发展部：020-22139814，广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼10楼
  • 总部机构发展部：020-22139836，广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼10楼
  • 总部产业发展部：020-23382586，广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼10楼
  • 总部机构业务部：020-22139802，广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼10楼
  • 广期资本管理（上海）有限公司：(021) 50390265，上海市浦东新区福山路388号越秀大厦701室

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