20240525-华创证券-迪阿股份-301177.SZ-2023年报及2024年一季报点评_业绩阶段性承压_积极调整渠道_开拓黄金品类_5页_0B

迪阿股份2023年报及2024一季报看点总结

公司业绩阶段性承压，受钻石行业周期性调整、宏观经济不稳定和培育钻冲击影响。2023年收入218.0亿元，同比下降40.78%；归母净利润亏损69亿元，同比下滑905.5%。2024一季延续疲软，收入同比下滑39.52%。

管理层积极调整渠道，优化门店布局，2023至2024Q1共优化221家门店，并在核心商圈增设网点，目前覆盖近200城市。通过聚焦用户和产品精细化，计划2024年拓展婚嫁黄金品类，提升设计能力和运营效率，逐步缓解单店压力。

未来增长潜力在于渠道调整后的降本增效及黄金品类扩展。分析师维持“推荐”评级，目标价277元，核心逻辑包括行业复苏预期。风险提示需求低迷和经济波动。

📈 业绩预测：2024-2026年归母净利润预计194/292/367亿元，同比增长1819%/499%/259%，支撑估值为38倍PE。