20230314-上海证券-电子行业周报_驱动芯片价格止跌回稳_设备材料国产替代有望重新加速_12页_746kb

电子行业周报总结（2023年03月14日）

核心内容

本报告聚焦电子行业近期的市场表现与行业动态，分析了半导体设备与材料、功率器件、面板、光学等子行业的发展情况，并提出了投资建议与风险提示。

主要观点

1. 半导体设备与材料

• ASML出口限制落地：荷兰加入美国对华半导体出口限制，但限制范围仅限于“最先进”的浸没式光刻设备，对国内晶圆厂扩张影响有限，国产替代有望加速。
• 政策支持国产替代：政府提出完善新型举国体制，加强关键核心技术攻关，强调企业科技创新主体地位，为集成电路产业提供政策支持。
• 投资建议：继续看好半导体设备零部件及芯片设计板块，建议关注万业企业、和林微纳、光力科技、拓荆科技、富创精密、富乐德、赛微微电、中颖电子、必易微、帝奥微、恒玄科技、中科蓝讯等。

2. 功率器件

• 三星电子接下英飞凌订单：三星电子晶圆代工事业部与英飞凌合作，承接功率半导体产品订单，希望通过车用SoC代工订单弥补内存销售下滑。
• 车用芯片需求增长：随着新能源汽车和智能驾驶的发展，车用芯片代工需求增加，功率器件行业迎来发展机遇。

3. 面板行业

• 终端市场需求恢复：伴随“618”、“黑五”等传统旺季的到来，终端市场需求有望恢复。
• 显示驱动芯片需求微增：群智咨询预测2023年全球显示驱动芯片需求约为80.2亿颗，同比增长2.7%。
• 笔电面板出货量回升：集邦咨询预计2023Q2笔电面板出货量将环比增长19.6%，有望摆脱连续五季衰退。

4. 光学行业

• 宇瞳光学布局智能驾驶：宇瞳光学在智能驾驶领域拥有车载镜头、激光雷达、AR-HUD等产品线，已获得多个车厂项目定点，预计实现量产。

5. 数字经济

• 数字经济持续受益：建议关注景嘉微、龙芯中科、海光信息、纳思达、兆易创新等企业，因其受益于需求复苏和科技创新。

6. 半导体先进封装

• Chiplet架构推动成长：随着Chiplet架构芯片的普及，先进封装细分赛道迎来发展机遇，建议关注通富微电、长电科技、华天科技、甬矽电子等。

7. 半导体设计

• 车载与IoT芯片设计公司受关注：赛微微电、中颖电子、必易微、帝奥微等公司被看好，恒玄科技、中科蓝讯等也值得关注。

8. 安防产业链

• 受益消费复苏与AIoT发展：海康威视、萤石网络、宇瞳光学、富瀚微、思特威等公司因安防业务拓展和AIoT、汽车智能化发展而被推荐。

关键信息

市场回顾

• 申万电子指数表现：上周（03.06-03.10）申万电子指数下跌2.42%，跑赢沪深300指数1.53个百分点。
• 子板块表现：
  • 涨幅最大的为电子化学品II（0.98%）。
  • 消费电子板块跌幅最大（-3.30%）。
  • 半导体设备板块上涨4.54%，成为三级行业涨幅最大板块。
• 其他市场指数表现：整体弱势，费城半导体、台湾电子、恒生科技、道琼斯美国科技、纳斯达克指数分别下跌3.45%、0.32%、10.19%、3.31%、4.71%。

个股表现

• 涨幅前十公司：容大感光（45.11%）、本川智能（40.89%）、三孚新科（20.82%）、佰维存储（17.95%）、富乐德（14.15%）、漫步者（13.06%）、拓荆科技（12.79%）、晶丰明源（11.94%）、华特气体（11.57%）、光弘科技（10.43%）。
• 跌幅前十公司：美格智能（-16.25%）、蓝黛科技（-14.71%）、传艺科技（-14.05%）、瑞芯微（-11.02%）、通富微电（-10.52%）、好利科技（-10.21%）、杰华特（-10.05%）、龙芯中科（-9.93%）、瑞可达（-9.49%）、海洋王（-9.48%）。

行业新闻

• 荷兰限制DUV光刻机出口：预计夏季前实施，但影响范围有限。
• 集成电路人才缺口：预计2023年全行业人才需求约76.65万人，缺口达20万人。
• 全球显示驱动芯片需求微增：2023年全球需求约为80.2亿颗，同比增长2.7%。
• 个人智能音频设备销量下降：2022年第四季度全球销量同比下降26%，主因宏观经济下行。
• 芯片进口量下降：2023年1-2月中国集成电路进口量同比下降26.5%，主要因供应过剩和经济放缓。

公司动态

• ASML回应出口限制：强调限制不涉及所有浸没式光刻设备，只针对最先进设备。
• 宇瞳光学布局智能驾驶：已实现车载镜头、激光雷达、AR-HUD等产品线的量产布局。
• 长电科技启动小批量验证生产：其非公开发行募投项目部分产线开始验证生产。
• 安森美与宝马签订长期供货合同：聚焦碳化硅技术，用于电动动力传动系统。
• 龙芯中科与联通云适配：LoongArch架构与联通云成功适配。
• 万业企业旗下嘉芯中标项目：多款设备中标，包括SACVD、MOCVD等。
• 海康威视发布12代PC：搭载12代i5处理器，适配多种高性能存储与操作系统。

风险提示

1. 中美贸易摩擦加剧：可能影响部分企业的经营状况。
2. 下游终端需求不及预期：可能对产业链相关公司业绩造成影响。
3. 国产替代进程不及预期：可能导致国内企业业绩承压。

投资建议

• 重点推荐板块：安全可控的高端制造、半导体设备零部件、芯片设计、先进封装、数字经济、安防产业链。
• 重点公司：万业企业、和林微纳、光力科技、拓荆科技、富创精密、富乐德、赛微微电、中颖电子、必易微、帝奥微、恒玄科技、中科蓝讯、海康威视、萤石网络、宇瞳光学、富瀚微、思特威等。

分析师声明

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