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国家数据局获批成立，数字经济按下“加速键”总结

核心内容

2023年3月10日，第十四届全国人民代表大会第一次会议表决通过了国务院机构改革方案，正式批准成立国家数据局。该机构由国家发展和改革委员会管理，承担原国家发展改革委和中央网信办的部分职责，旨在推动数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享与开发利用，助力数字中国、数字经济和数字社会的规划与建设。

主要观点

• 国家数据局成立的意义：标志着我国在数据要素市场化配置方面迈出关键一步，有助于构建统一的数据要素市场体系，提升数据要素的流通效率和使用价值。
• 数字经济政策支持增强：自2021年以来，国家和地方层面持续出台数字经济相关政策，推动数字中国建设，释放政策红利，激发市场活力。
• 数据要素市场发展迅速：数据要素作为五大生产要素之一，其市场规模预计在“十四五”期间将实现超过25%的复合增速，对GDP增长贡献持续上升。
• AIGC技术潜力巨大：AIGC（AI-Generated Content）作为新型内容生产方式，具有高效、大量生成的特点，已在多个领域实现商业化应用，预计未来几年将实现规模化发展。
• 数字经济应用主线明确：包括数据要素、AIGC、游戏娱乐三大方向，有望在不同行业中率先落地并带动创新发展。

关键信息

数据要素市场

• 数据要素涵盖采集、存储、加工、流通、分析、应用及生态保障七大模块。
• 2021年数据要素市场规模达815亿元，贡献率14.7%，贡献度0.83个百分点。
• 预计“十四五”期间复合增速超25%。

AIGC技术发展

• AIGC是继UGC、PGC之后的新型内容生产方式，具备高效、量大的特点。
• Gartner预测，2023年将有20%的内容由AIGC生成，2025年其数据将占所有数据的10%。
• AIGC将在传媒、电商、影视、娱乐等数字化程度高、内容需求丰富的行业率先应用。

数字经济投资建议

• 数据要素：作为数字经济核心支撑，相关流通规则、监管模式和交易平台将对未来发展至关重要。
• AIGC：可赋能各行各业，助力降本增效，推动数字化转型。
• 游戏娱乐：具有潜在用户基础和成熟的盈利模式，更易实现商业化落地，有望抢占先发优势。

风险提示

• 行业监管风险：随着行业乱象显现，监管或将趋严，部分企业存在被整顿风险。
• 政策收紧风险：数字经济政策存在不确定性，未来可能面临监管趋严。
• 技术发展不及预期：技术瓶颈可能影响相关产品和应用的推广。
• 变现不及预期：市场接受度和认可度存在不确定性，可能影响盈利表现。
• 舆论炒作风险：部分企业可能过度炒作概念，缺乏实际技术或产品支撑。
• 市场竞争加剧：随着政策和市场利好，更多企业进入相关领域，竞争压力上升。

投资评级说明

• 行业评级：增持：预计未来六个月行业增长高于沪深300指数。
• 上市公司投资评级：
  • 买入：未来六个月涨幅高于沪深300指数10%以上。
  • 持有：未来六个月涨幅在-10%至10%之间。
  • 卖出：未来六个月跌幅高于沪深300指数10%以上。

分析师简介

裴伊凡，中航证券社会服务行业分析师，覆盖互联网传媒、教育、医美、免税、餐饮、旅游等行业，拥有英国格拉斯哥大学经济学硕士学位。

分析师承诺

分析师承诺本报告内容真实反映其研究观点，与投资建议无直接或间接关联。

风险提示

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