20230321-上海证券-电子行业周报_继续看好半导体国产替代与数字经济芯片投资机会_12页

电子行业周报总结（2023年03月21日）

核心内容

本周电子行业周报主要聚焦于半导体国产替代、数字经济投资机会、AI技术发展、LED与功率器件市场趋势，以及行业动态与公司公告。报告指出，在美国对华技术出口管制政策收紧的背景下，国内半导体设备和材料企业加速产能布局和产品认证，部分企业已实现国际技术水平，有望推动国产替代进程。同时，AI、IOT等技术的发展为芯片行业带来新的需求增长点。

主要观点

• 半导体国产替代加速：国内企业在半导体设备材料领域积极布局，如神工股份的大直径材料产品收入占比持续提升，其硅零部件产品已通过认证并实现小批量供货。预计未来几年内，国产替代进程将进一步加快。
• 功率器件前景广阔：碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN）等第三代半导体材料发展迅速，IDM厂商凭借稳定的产能有望抢占更多市场份额。英飞凌2022财年营收创历史新高，计划到2027年将碳化硅产能提升10倍，目标市场份额达30%。
• LED市场进入渗透期：随着MiniLED产品良率与效率的提升，MiniLED市场有望迎来新一轮增长。TCL电子2022年MiniLED智屏出货量同比增长26.8%，在中国市场的占有率超过53%。
• AI与算力需求上升：ChatGPT-4成功融入微软办公软件，推动高算力、大容量存储和高速互连芯片需求增长。微软正在与20个客户测试Copilot，计划扩大预览。
• 半导体先进封装成长可期：基于Chiplet架构的先进封装芯片应用增多，相关产业链公司有望受益，如通富微电、长电科技、华天科技等。
• 数字经济投资建议：建议关注景嘉微、龙芯中科、海光信息、纳思达、兆易创新等企业，受益于需求复苏与科技创新。
• 行业整体表现良好：申万电子指数上周上涨1.17%，跑赢沪深300指数1.38个百分点，表现优于其他市场指数。

关键信息

市场回顾

• 申万电子指数：上涨1.17%，跑赢沪深300指数1.38pct，位列申万31个子行业第5位。
• 二级板块表现：
  • 电子化学品II：涨幅最大，达3.17%
  • 其他电子II：跌幅最大，达-1.67%
• 三级板块表现：
  • 集成电路封测：涨幅最大，达9.02%
  • 其他电子Ⅲ、印制电路板、分立器件：跌幅前三，分别为-1.67%、-0.84%、-0.26%
• 其他市场指数表现：
  • 费城半导体：+5.46%
  • 台湾电子：+0.54%
  • 恒生科技：+5.22%
  • 道琼斯美国科技：+7.16%
  • 纳斯达克指数：+4.41%

个股表现

• 周涨幅前10名：寒武纪（+33.65%）、工业富联（+25.25%）、中芯国际（+22.26%）、龙芯中科（+21.30%）、晶方科技（+19.71%）、晶瑞电材（+17.25%）、甬矽电子（+14.19%）、唯捷创芯（+14.10%）、声光电科（+14.09%）、芯原股份（+14.00%）
• 周跌幅前10名：*ST长方（-14.93%）、东微半导（-12.22%）、东尼电子（-10.57%）、方邦股份（-10.14%）、福立旺（-9.57%）、硅烷科技（-9.47%）、芯源微（-8.75%）、维峰电子（-8.45%）、激智科技（-8.10%）、三孚新科（-7.73%）

行业新闻

• 微软推出Microsoft 365 Copilot：基于GPT-4技术，将提升AI生产力。
• Canalys：2023年可穿戴腕带设备市场温和增长：预计增长2%，其中智能手表和基础手表分别增长8%与6%。
• 友达、华星光电等企业项目入选苏州重点项目：涵盖显示产品与第三代半导体项目。
• 工信部推动集成电路与工业软件高质量发展：强调提升产业链韧性与安全。
• NAND Flash市场遇冷：2022年第四季度营收环比下跌25%。
• 维深信息：2022年中国VR出货量增长218%：全球VR出货量为986万台，中国占比显著。
• 佳能发布半导体光刻机新品FPA-5550iX：适用于全画幅CMOS和微型OLED显示器制造。
• 深天马预计2023年具备折叠屏与HTD屏量产能力：技术预研与产品认证快速推进。
• 英飞凌营收与利润创新高：2022财年营收142亿欧元，碳化硅产能将增长10倍。
• 环球晶营收连续十二季度增长：2022年营收达702.9亿新台币，创历史新高。
• 三星销售额突破300万亿韩元：连续两年打破历史记录。
• 禾赛科技激光雷达交付量增长近五倍：全年交付量突破10万台。
• 三菱电机扩大SiC产能：投资约1000亿日元建设8英寸SiC晶圆厂。
• 联想被判向InterDigital支付专利费：金额为1.387亿美元。

投资建议

• 半导体设备材料零部件：推荐万业企业、和林微纳、光力科技，关注拓荆科技、芯源微、富创精密、富乐德。
• 数字经济：关注景嘉微、龙芯中科、海光信息、纳思达、兆易创新。
• 半导体先进封装：关注通富微电、长电科技、华天科技、甬矽电子。
• 半导体设计：推荐赛微微电（车载芯片），关注中颖电子、必易微、帝奥微；看好恒玄科技（IOT芯片），关注中科蓝讯。
• 安防产业链：关注海康威视、萤石网络、宇瞳光学、富瀚微、思特威。

风险提示

1. 中美贸易摩擦加剧：可能影响部分企业经营。
2. 下游终端需求不及预期：可能导致产业链公司业绩波动。
3. 国产替代不及预期：国内企业业绩可能面临压力。

分析师声明

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