2018年-投中研究院_投中统计360重回A股11月频现巨额募资预案_14页_1mb

投中统计：360重回A股，11月频现巨额募资预案总结

核心内容

2017年11月，A股定增市场呈现“宣布定增规模上升，完成定增规模下降”的特点。尽管宣布定增的企业数量和募资规模较上月有所增长，但实际完成定增的企业数量和融资金额却大幅下降，反映出市场对定增政策的谨慎态度。

主要观点

• 宣布定增市场活跃：11月共有27家A股公司发布定增预案，预计募资总额达1768.26亿元，环比增长显著。
• 完成定增市场趋于平稳：仅有47家企业完成定增，募资总额为857.32亿元，环比下降明显。
• 360借壳上市成为焦点：三六零科技通过收购江南嘉捷（601313.SH）实现借壳上市，募资金额达502.35亿元，为当月最大规模预案。
• 广汽集团大额募资：广汽集团完成150亿元募资，用于新能源汽车与前瞻技术项目，显示出对行业趋势的积极布局。
• 制造业最为活跃：制造业企业在宣布和完成定增方面均表现突出，占比最高，显示出该行业的融资需求和市场活跃度。

关键信息

宣布定增情况

• 企业数量：27家，环比增长3.85%。
• 募资规模：1768.26亿元，环比增长137.5%。
• 行业分布：制造业、房地产、化学工业等行业占据主导地位。

完成定增情况

• 企业数量：47家，环比增长23.68%。
• 募资规模：857.32亿元，环比下降44.61%。
• 行业分布：制造业、汽车行业、房地产等行业为主要融资领域。

收益率分析

• 平均收益率：11月完成定增的47家企业中，平均股价收益率为5.48%，较10月的19.27%明显下降。
• 股价上涨企业：51%的企业定增后股价上涨，其余49%股价下跌。
• 收益率TOP5企业：
  • 江山化工（002061.SZ）：股价收益率80%
  • 新钢股份（600782.SH）：71%
  • 金盾股份（300411.SZ）：46%
  • 南极电商（002127.SZ）：40%
  • 老百姓（603883.SH）：31%

重点案例分析

• 360借壳江南嘉捷：通过发行股份收购资产，募资502.35亿元，成为当月最大规模预案。江南嘉捷实际控制人变更为周鸿祎，为三六零提供A股资本市场运作平台。
• 广汽集团募资150亿元：用于新能源汽车与前瞻技术项目、工厂与车型项目以及关键零部件项目，提升自主品牌研发能力和市场竞争力。

行业分布

• 宣布定增数量：制造业企业最多，占比38%。
• 宣布定增规模：制造业占比最大，达23%。
• 完成定增数量：制造业企业占比最高。
• 完成定增规模：制造业依然是最大融资领域。

总结

2017年11月，A股定增市场表现出显著的波动性。虽然宣布定增的规模大幅上升，但实际完成的融资规模下降，显示出市场对定增政策的观望态度。制造业成为定增市场的核心力量，而360借壳上市和广汽集团大额募资成为当月的亮点案例。此外，定增后股价的平均收益率环比下降，但仍有部分企业实现显著上涨，显示出市场对某些行业的积极预期。