20221007-中国银河-环保公用九月行业动态报告_核电核准或将加速_绿电交易有望增厚新能源项目收益_24页_1mb
报告摘要
环保公用行业动态报告总结
核心内容
核电核准加速，绿电交易规则落地
- 核电核准：国常会核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目，共4台机组，年初至今已核准10台机组。预计核电项目后续将进入常态化核准阶段。
- 绿电交易：安徽出台省级绿电交易规则，是国内首个省级绿电交易试点规则，有助于提升新能源运营项目收益。预计其他省份也将陆续出台相关规则。
再生资源政策支持力度加大
- 再生资源需求：随着“十四五”循环经济规划的推进，再生资源产业景气度持续提升。再生资源有助于减少原材料依赖，保障资源安全，同时显著减碳。
- 政策支持：全球各国政策逐渐完善，再生塑料回收率持续提升，预计到2025年，中国可回收塑料产值将达到1650亿元，全球将达到4800亿元。
长江与黄河流域保护修复
- 长江保护：生态环境部等17部门发布《深入打好长江保护修复攻坚战行动方案》，目标到2025年，长江流域总体水质保持优良，干流水质保持Ⅱ类。
- 黄河保护：财政部及生态环境部等联合发布《黄河生态保护治理攻坚战行动方案》，目标到2025年，黄河干流及主要支流生态流量得到有效保障，森林覆盖率提升至21.58%。
光伏与风电项目持续推进
- 光伏项目：国家能源局发布《光伏电站开发建设管理办法（二次征求意见稿）》，要求并网后6个月内取得电力业务许可证。宁夏开工全国最大沙漠光伏基地，装机300万千瓦，投资152.5亿元。
- 风电发展：宁夏规划风电装机达1750万千瓦以上，青海计划2022年底建成并网3GW风光大基地。
电力行业数据
- 用电量：1-8月全社会用电量57839亿千瓦时，同比增长4.4%。8月用电量8520亿千瓦时，同比增长10.7%。
- 发电装机：截至8月底，全国发电装机容量24.7亿千瓦，非化石能源发电装机占比48.4%，其中太阳能发电装机增长27.2%。
主要观点
- 核电：核电作为稳定的清洁能源，将在“双碳”目标下发挥更大作用，预计“十四五”末国内核电装机容量将达7000万千瓦，有30%的增长空间。
- 绿电交易：绿电交易规则的出台将推动新能源项目收益提升，有助于新能源行业的发展。
- 再生资源：再生资源产业在政策推动下持续增长，具有资源安全和减碳双重价值，未来市场空间广阔。
- 环保行业：环保公用行业在国民经济中地位重要，板块表现相对稳定，部分个股具备投资价值。
关键信息
核电项目
- 核准情况：国常会核准2个项目共4台机组，年初至今已核准10台机组。
- 发展前景：预计“十四五”期间核电装机容量将增长30%，推动清洁能源结构优化。
绿电交易
- 安徽试点：安徽发布首个省级绿电交易规则，推动绿电交易价格构成和公平分摊机制。
- 政策趋势：预计其他省份也将出台绿电交易规则，提升新能源项目收益。
再生资源
- 全球需求：全球塑料需求持续增长，回收率仍有提升空间，化学法将成为主流。
- 政策支持：中国、日本、欧盟、美国等国家均出台政策推动塑料回收和再利用，目标到2025年全球可回收塑料产值达4800亿元。
环保公用行业表现
- 市场地位：截至2022年9月，A股SW公用事业和SW环保行业上市公司数量和市值占比稳步提升。
- 板块表现：9月SW环保指数下跌9.19%，核心组合表现不佳，但仍有提升空间。
推荐关注股票
核电运营商
新能源运营商
火电+新能源互补发展
水电+新能源互补发展
再生资源相关企业
- 天奇股份（002009.SZ）
- 华宏科技（002645.SZ）
- 英科再生（688087.SH）
- 路德环境（688156.SH）
- 高能环境（603588.SH）
- 北清环能（000803.SH）
- 旺能环境（002034.SZ）
风险提示
- 政策风险：政策力度不及预期可能影响行业发展。
- 建设风险：项目进度不及预期可能影响企业业绩。
- 新能源出力风险：新能源发电出力不及预期可能影响收益。
- 竞争风险：行业竞争加剧可能压缩利润空间。
- 补贴退坡风险：细分行业补贴退坡可能影响企业盈利能力。
结论
环保公用行业在政策推动和市场需求双重驱动下，展现出良好的发展前景。核电、绿电交易、再生资源、环保治理等细分领域均受到政策支持，具有较高的投资价值。建议关注相关核心企业，同时注意政策及市场风险。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
