20230514-安信证券-环保及公用事业行业周报_现货交易下绿电电价机制变化_继续推荐电价稳定的核电板块_14页_1mb

环保及公用事业行业周报总结

核心观点

1. 绿电电价问题：新能源参与现货交易后出现电价下浮甚至负电价现象，拖累绿电项目收益率。
   → 建议关注核电板块的业绩确定性，重点推荐中国广核（0033）和中国核电（0162），因其电量、电价及成本均相对稳定。
2. 天然气需求增长：预计2023年中国天然气表观消费量同比增超6%。
   → 推荐拥有全产业链优势的新奥股份（600900）（气源优质）和高分红标的蓝天燃气（600366），以及切入综合能源服务的公司。

市场信息跟踪

1. 碳市场：本周全国碳排放配额成交量2,575万吨，成交额144.51亿元，收盘价持平于5600元/吨，涨幅超0.9%。
2. 天然气价格：LNG出厂价环比续跌，接收站周均价环比跌幅达5.96%。
3. 煤炭价格：秦皇岛5500动力煤价环比跌幅2.01%，进口煤价格出现小幅波动。

行业要闻

• 广东：到2025年新增建筑光伏装机200万千瓦。
• 内蒙古：推进生物质热电联产、垃圾焚烧发电项目。
• 国家能源局：优化抽水蓄能项目布局，动态调整机制。
• 广西：2023年风光项目申报指标超1500万千瓦，储能配套需求增至27GW/54GWh。
• 北京：对分布式光伏最高补贴0.26元/千瓦时。

投资组合推荐

核心组合：

• 【新奥股份】：全产业链布局，海外长协气源优势，城市燃气需求复苏。
• 【中国广核】：核电审批加速，电价支撑明确，业绩拐点可期。
• 【蓝天燃气】：长输管网+城燃一体化，高分红（近年股息率超7%）。
• 【盛剑环境】：半导体废气治理龙头，政策驱动市场空间。
• 【美埃科技】：洁净室设备龙头，全球市占率0.91%，国货替代加速。
• 【赛恩斯】：重金属污染治理稀缺标的，新能源扩张带来新增需求。

风险提示

• 政策推进不及预期、电价下调、城燃顺价不达预期。
• 补贴退坡、气价波动及个股重组进度不及预期。

本总结仅作为参考，实际投资决策需结合最新动态独立研判。