20230103-中国银河-科创板月报_估值仍处低位区间_电子与电力新能源行业持仓靠前_17页_1mb

科创板月报总结

核心内容概览

• 市场表现：2022年科创板整体表现不佳，全年涨跌幅为 -18.8%，跑输上证主板和沪深300，但跑赢创业板指。
• 成交情况：全年科创板成交额为 237亿元，低于其他主要指数；日均换手率为 4.28%，高于上证主板，但略低于创业板。
• 公司数量与行业分布：科创板共有 124家上市公司，其中电子行业最多（43家），其次是医药生物（24家）、计算机（12家）等。全年 49家破发，破发率为 39.5%。
• 机构持仓：2022年三季度，公募基金持仓科创板市值为 2021.3亿元，占总持仓市值的 6.53%，较去年同期提升 2.7个百分点。电子行业持仓市值最高（551.20亿元，占比 27.27%），电力设备及新能源次之（544.0亿元，占比 26.91%）。
• 估值水平：截至2022年12月31日，科创板50指数市盈率为 40.98倍，处于历史低位区间，具备配置价值。新能源汽车产业市盈率最高（67倍），数字创业产业最低（23倍）；二级子行业中，先进无机非金属材料产业市盈率高达 209倍，数字创意产业最低（23倍）。
• 配置建议：随着货币政策及流动性预期改善，科创板估值有望触底回升，建议关注 数字经济、新能源、半导体、高端制造 等具有技术优势和中期景气度的行业。
• 风险提示：包括 解禁风险、疫情反复、技术迭代快、市场竞争加剧、产品研发进度不及预期 等。

主要观点

• 科创板在2022年整体表现弱于上证主板和沪深300，但优于创业板指。
• 科创板成交额和日均换手率表现中等，电子行业在机构持仓中占据主导地位。
• 科创板估值整体处于历史低位，具备一定的投资吸引力。
• 机构建议关注 数字经济 和 硬科技 领域的优质个股，如新一代信息技术、新能源、半导体、高端制造等。

关键信息

行情回顾

• 科创50指数全年涨跌幅为 -18.8%，月涨跌幅为 -4.03%。
• 12月科创板日均成交额为 460.55亿元，较上月下降 173.09亿元。
• 月换手率前十的个股包括宣泰医药、英诺特、赛恩斯、美埃科技、甬矽电子、*ST泽达、斯瑞新材、元琛科技、安旭生物、近岸蛋白。
• 按一级行业分类，新一代信息技术月涨跌幅最高（-2.79%），节能环保产业最低（-14.08%）。
• 按二级行业分类，其他生物业涨幅最高（18.16%），高性能纤维及制品和复合材料产业跌幅最大（-14.43%）。
• 个股涨幅前10的公司包括宣泰医药（48.09%）、卓然股份（30.8%）、佳华科技（24.2%）等。

新股发行情况

• 12月科创板共 7只新股上市，包括 C佰维、C萤石、C清越、山外山、杰华特、微导纳米、源杰科技。
• 其中，杰华特、微导纳米、源杰科技分别以 24.15%、3.59%、18.75% 的涨幅表现突出。
• 7只新股的市盈率（TTM）普遍较高，如杰华特（116.30倍）、微导纳米（511.02倍）等。

板块新闻与政策更新

• 证监会 第二次修订 科创属性评价指引，放宽对已境外上市红筹企业的营收要求，并调整发明专利指标。
• 半导体行业 持续分化，部分企业库存高企，去库存可能延续至2023年上半年。
• 信创产业在政策和订单双重驱动下 加速放量，预计未来五年市场空间为 3418-8701亿元。
• 华为欧拉操作系统 商业装机量达300万套，在新增市场中占据 25% 的份额。

注册进度

• 截至12月31日，上交所共 767家企业 提交科创板申请，其中 501家已发行，78家终止，30家报送证监会。

科创板50成分指数

• 涵盖 50家 公司，涉及多个行业，如新一代信息技术、新材料、新能源、生物产业等。
• 代表公司包括天合光能、中芯国际、中微公司、派能科技、西部超导、容百科技、寒武纪-U、芯原股份-U、格科微等。

总结

科创板在2022年整体表现不佳，但其估值仍处于历史低位，具备一定的配置价值。电子、电力设备及新能源、国防军工等行业受到机构重点关注。随着政策和市场环境的改善，未来科创板可能迎来估值修复，建议关注具备技术壁垒和中期景气度的优质个股。然而，投资者需警惕解禁、疫情、技术迭代和市场竞争等潜在风险。