20230318-中国银河-科创板月报_机构增持计算机_减持电力设备_科创50估值仍处于低位区间_18页_1mb

科创板月报总结（2023年3月18日）

核心内容

科创板在2023年年初至今表现优于上证主板、沪深300、创业板与北证A股，整体涨跌幅为 14.93%。其成交额为26115亿元，日均换手率为 3.05%，显示出一定的市场活跃度，但相较于创业板仍偏低。

主要观点

• 机构持仓变化：2022年年报显示，公募基金持仓科创板市值达到2275亿元，占公募基金总持仓市值的 7.22%，较三季度增长 12.6%。机构对 电子、电力设备、计算机 行业的持仓市值较高，其中电子行业占比最高（30.3%），计算机行业占比为 11.4%，而电力设备行业持仓占比下降 5.4个百分点。
• 估值情况：截至2023年3月15日，科创板50指数市盈率为 41.26倍（剔除负值），仍处于历史低位区间，具备配置价值。
• 行业估值对比：按一级子行业分类，新材料产业 市盈率最高（81倍），新能源汽车产业 最低（21倍）；按二级子行业分类，人工智能产业 市盈率高达 213倍，而 生物质能产业 市盈率最低（15倍）。
• 市场活跃度：年初至三月中旬科创板日均成交额为 555.6亿元，较2022年12月增加 95.1亿元，日均换手率略有下降。
• 个股表现：年初至今涨幅前10的个股依次为 海天瑞声（175.59%）、百利天恒-U（143.37%）、浩瀚深度（124.04%）等，显示出部分个股具备较强的上涨潜力。
• 新上市情况：截至3月15日，科创板有 8只新股上市，其中包括 茂莱光学、纳睿雷达、龙迅股份 等，部分新上市公司表现亮眼，如 复旦微电 和 东威科技 股价涨幅超过 1000%。
• 指数体系更新：上海证券交易所和中证指数有限公司宣布发布 4条新指数，包括 上证科创板新能源指数、上证科创板工业机械指数、上证科创板长三角指数及上证科创板粤港澳大湾区指数，以丰富科创板指数体系，服务多层次资本市场建设。

关键信息

• 行业配置建议：建议关注 数字经济赛道下的新一代信息技术，以及 新能源、半导体、高端制造 等具备技术优势和中期景气度的行业。
• 风险提示：包括 解禁风险、疫情反复风险、技术迭代快、市场竞争加剧、产品研发进度不及预期 等。
• 分析师信息：报告由 吴砚靖、邹文倩、李璐昕 共同撰写，提供专业投资建议。

重点数据一览

配置策略

随着货币政策和流动性预期的改善，科创板估值有望 触底回升，优质个股配置价值逐渐显现。近期可关注 数字经济、新一代信息技术、新能源、半导体、高端制造 等领域的投资机会。

总结

科创板在2023年初表现优于其他主要市场指数，显示出较强的市场吸引力。机构对电子、计算机等行业的增持趋势明显，同时科创板50指数估值仍处于低位，具备配置价值。随着新指数的发布和新上市公司的增加，科创板的市场结构和投资机会不断丰富。然而，投资者仍需警惕解禁、疫情、技术迭代及市场竞争等潜在风险。