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计算机行业2013年中期策略总结

核心内容概述

2013年中期，计算机行业进入长景气周期，行业整体表现强劲，涨幅达到28.1%，位列A股各大板块第三位。在国家政策扶持、技术进步和信息消费增长的多重驱动下，计算机行业迎来发展新机遇，尤其在智能安防、医疗信息化、移动支付及机器人等细分领域表现突出。行业估值处于历史低位，具备较大的增长潜力。

主要观点

• 政策驱动：国家提出“新四化”（新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化），将信息化作为推动经济发展的主要引擎之一。政府对信息技术产业的支持力度加大，包括智慧城市试点、信息消费拉动内需等。
• 技术进步：信息技术研发速度加快，新产品和新应用不断涌现，如智能语音、手势交互、大数据等，推动行业持续活跃。
• 行业机遇：经济转型升级为计算机行业提供技术支撑，信息消费和智慧城市等概念推动行业增长。
• 投资逻辑：基于政策和技术创新双轮驱动，重点推荐智能安防、医疗信息化、移动支付及机器人四个细分领域。

关键信息

1. 行业表现

• 2013年上半年计算机板块涨幅达28.1%，位列A股第三。
• 个股表现分化，22只个股涨幅超过50%，占比20%。
• 行业估值处于历史低位，具备长期投资价值。

2. 政策支持

• 新型城镇化：智慧城市试点成为重要抓手，预计未来10年相关投资将达2万亿元。
• 信息消费：政府鼓励以信息消费拉动内需，信息消费每增加100亿元，带动经济增长338亿元。
• 技术扶持：政府对信息技术产业投入力度加大，推动行业持续发展。

3. 技术支撑

• 信息技术突破：如智能语音、手势交互、NFC等技术不断取得进展，推动行业应用创新。
• 新技术应用：云计算、大数据、移动互联网等技术加速落地，提升行业效率和市场价值。
• 科技会议催化：下半年将有多场科技会议召开，可能成为行情催化剂。

4. 细分领域前景

• 智能安防：受益于平安城市建设，视频监控需求旺盛，海外拓展空间大。
• 医疗信息化：新医改推动行业发展，市场规模预计2015年达290.2亿元。
• 移动支付：产业链协同合作，远程支付占据主导，近场支付即将爆发。
• 机器人：人口红利衰减背景下，工业机器人需求增长，成本优势逐渐显现。

重点推荐公司

风险提示

• IPO重启的系统性风险
• 政府支出减少的风险
• 行业竞争加剧的风险

总结

计算机行业在政策、技术、市场等多重因素的推动下，正进入长景气周期。未来，随着智慧城市、医疗信息化、移动支付及机器人等细分领域的持续发展，行业将迎来更多机遇。重点公司如华平股份、科大讯飞、东华软件、卫宁软件、软控股份、大华股份等具备较强的投资价值。建议投资者重点关注上述领域，并留意相关科技会议带来的市场机遇。