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中债图说汽车:2016年10月汽车行业运行情况总结

核心内容概述

2016年10月，中国汽车行业整体销量达到265万辆，同比增长24.4%。其中，乘用车和商用车销量均实现同比增长，但环比有所回落。乘用车销量为234万辆，同比增长21%；商用车销量为30.6万辆，同比增长7.4%。整体来看，汽车行业在政策刺激和市场需求推动下保持增长态势，但增速较9月有所放缓。

主要观点

乘用车市场

• 整体表现：乘用车市场保持较高增长，同比增长21%，其中SUV表现尤为突出，同比增长44.3%。
• 细分市场：
  • SUV：市场份额达到38%，同比增长显著，经济型SUV销量持续增长，中大型SUV也有所提升。
  • 轿车：销量同比增长11%，受购置税优惠政策即将到期和“金九银十”旺季影响，市场保持较好增速。
  • 自主品牌：市场份额大幅增长，接近4个百分点，主要得益于经济型SUV和轿车的回暖。
  • 德系品牌：销量明显增长，市场份额有所企稳。
  • 日系、韩系、法系：市场份额收缩明显，其中法系持续低迷。

商用车市场

• 整体表现：商用车销量同比增长7.4%，其中货车市场销量同比增长11.6%，环比增加4.8个百分点。
• 细分市场：
  • 重卡、微卡：同比增幅较高，受益于国V排放升级和物流用车需求上升。
  • 客车市场：轻客持续大幅下滑，导致客车整体销量同比大幅下降13.2%。
  • 库存情况：经销商库存指数小幅增长至1.32，仍处于合理范围，库存压力不大。

新能源汽车市场

• 整体表现：新能源汽车销量同比增长但增速放缓，环比微降。
• 细分市场：
  • 新能源乘用车：销量增长，但增速较前期有所下降。
  • 新能源商用车：销量增长，但同样面临增速放缓的问题。
  • 政策影响：新能源补贴政策未出台，企业占款明显，销售积极性下降。

关键信息

• 政策刺激：购置税优惠政策即将到期，刺激了消费者提前购车，尤其是轿车和SUV市场。
• 消费结构升级：A级及以上车型保持较好增速，而A0、A00级车同比增速持续负增长。
• 市场竞争格局：
  • 自主品牌市场份额显著提升，法系、韩系、日系品牌市场份额收缩。
  • 合资品牌销量全线提升，纯自主品牌中力帆销量持续下滑。
• 库存情况：
  • 经销商库存指数小幅增长，但整体仍低于警戒线。
  • 自主和进口品牌库存指数相对偏高，需关注其库存管理。
• 四季度展望：行业整体回暖，但部分车企仍面临挑战，需关注政策变化和市场动态。

附表要点

附表一：2016年10月上市乘用车情况

• 东风标致：标致4008 SUV，法系，价格18.55~27.35万元，销量324辆。
• 东风本田：竞瑞 B级车，日系，价格8.96~12.76万元，销量1277辆。
• 东风悦达起亚：UC轿车，韩系，销量1424辆。
• 一汽大众：蔚领 B级车，德系，价格12.19~15.89万元，销量2966辆。
• 江铃汽车：E160电动车，自主，销量4辆。
• 北京现代：悦纳 B级车，韩系，价格6.78~10.48万元，销量5887辆。
• 北汽自主：威旺M50 MPV，自主，销量1500辆。
• 东风之子：凯翼K60 SUV，自主，销量292辆。
• 潍柴汽车：英致G5 SUV，自主，价格6.68~9.18万元，销量566辆。

附表二：2016年10月销量同比增速在20%以上的车企

• 上汽乘用车：自主，销量4.19万辆，同比增速139.30%。
• 吉利汽车：自主，销量10.56万辆，同比增速96.10%。
• 江铃汽车：自主，销量1.53万辆，同比增速81.60%。
• 广汽三菱：日系，销量0.75万辆，同比增速74.60%。
• 东风风神：自主，销量1.62万辆，同比增速69.40%。
• 奇瑞汽车：自主，销量7.43万辆，同比增速68.20%。
• 华晨中华：自主，销量2.45万辆，同比增速41.30%。
• 东风风行：自主，销量2.64万辆，同比增速34.10%。
• 长安标致：法系，销量0.14万辆，同比增速34.10%。
• 北京奔驰：德系，销量2.82万辆，同比增速34%。
• 广汽本田：日系，销量6.39万辆，同比增速33.70%。
• 长城汽车：自主，销量9.64万辆，同比增速33%。
• 北汽自主：自主，销量7.63万辆，同比增速31.90%。
• 长安马自达：日系，销量17.58万辆，同比增速31.80%。
• 一汽大众：德系，销量18.19万辆，同比增速20.20%。
• 比亚迪：自主，销量5.05万辆，同比增速20.10%。

附表三：2016年10月销量同比下降的车企

• 重庆力帆：自主，销量0.9万辆，同比增速-45.20%。
• 东风裕隆：台湾，销量0.36万辆，同比增速-44.60%。
• 一汽夏利：自主，销量0.35万辆，同比增速-33.50%。
• 郑州日产：日系，销量0.18万辆，同比增速-31.50%。
• 一汽丰田：日系，销量4.55万辆，同比增速-23.30%。
• 华晨金杯：自主，销量0.78万辆，同比增速-22.00%。
• 东风神龙：法系，销量5.43万辆，同比增速-16.60%。
• 广汽丰田：日系，销量3.4万辆，同比增速-10.50%。
• 北京现代：韩系，销量9万辆，同比增速-10.10%。
• 长安铃木：日系，销量1.01万辆，同比增速-3.50%。

总结

2016年10月，中国汽车行业整体保持增长，乘用车和商用车销量均实现双位数增长，其中SUV市场表现尤为亮眼。自主品牌在市场中占据越来越大的份额，而日系、韩系、法系品牌则面临市场份额收缩的压力。新能源汽车市场虽然增长，但增速放缓，需关注政策出台时间。整体库存压力不大，但部分自主品牌库存相对偏高。四季度行业有望继续回暖，但部分车企仍需加强市场竞争力和产品创新。