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中债图说汽车:2016年11月汽车行业运行情况总结

核心内容概述

2016年11月，中国汽车行业整体销量达到294万辆，同比增长17.1%。其中，乘用车和商用车销量均实现大幅增长，乘用车销量为259万辆，同比增长17.9%；商用车销量为34.8万辆，同比增长11.7%。新能源汽车销量同比增长47%，达到6.22万辆。

主要观点

乘用车市场

• 整体表现：11月乘用车销量同比增长17.9%，其中SUV增速尤为突出，达到42.2%。
• 政策影响：小排量车购置税优惠政策即将结束，刺激消费者提前购车，带动销量增长。
• 细分市场：
  • SUV：市场份额达39%，持续增长，经济型SUV和中大型SUV销量均提升。
  • 轿车：销量同比增长9.6%，但增速较前期有所回落，A0级车继续负增长，A00级车销量回升。
  • 自主品牌：市场份额提升接近4个百分点，受益于经济型SUV和小排量轿车回暖。
  • 日系品牌：销量明显增长，市场份额有所企稳。
  • 合资品牌：法系、美系、德系品牌因自主品牌挤压，市场份额下降明显，其中法系持续低迷。
• 企业表现：
  • 吉利、奇瑞、长城等自主品牌销量大幅增长，部分车企如上汽乘用车、吉利汽车增速超过100%。
  • 华晨集团销量下滑明显，主要受华晨中华和华晨金杯产品竞争力不足影响。
  • 重庆力帆、东风神龙、东风风行等部分企业销量下降，需关注其市场表现。

商用车市场

• 整体表现：商用车销量同比增长11.7%，其中货车市场增长显著，客车市场则因轻客持续下滑而整体低迷。
• 细分市场：
  • 重卡：同比增长96.7%，受益于政策调控和大宗商品回暖。
  • 中卡：同比增长16.4%，市场持续回暖。
  • 轻卡与微卡：小幅下滑，市场表现不及预期。
  • 大中客：销量同比增长，受新能源公交车需求拉动及2015年补贴款到位影响。
  • 轻客：销量同比下降9.2%，受新能源中客和微卡替代影响。
• 库存情况：11月经销商库存指数同比小幅下滑至1.30，仍处于警戒线以下，库存压力不大。

关键信息

• 政策驱动：购置税优惠政策即将结束，刺激提前消费，推动乘用车市场增长。
• 市场趋势：
  • SUV市场持续扩张，成为乘用车增长的主要动力。
  • 新能源汽车市场快速增长，预计2017年补贴退坡将影响市场表现。
• 企业动态：
  • 自主品牌表现优于合资品牌，市场份额显著提升。
  • 部分合资品牌如东风本田、北京现代销量增长显著。
  • 一些企业如华晨中华、华晨金杯、重庆力帆销量大幅下滑，需警惕其市场风险。
• 库存管理：整体库存指数处于合理范围，库存压力较小。

附表要点

附表一：2016年11月上市乘用车情况

• 东风雷诺：科雷傲（SUV，法系）
• 东风风行：景逸SX6（SUV，自主）
• 一汽海马：福美来七座版（MPV，自主）
• 福建东南汽车：DX3（SUV，自主）
• 湖南江南：众泰SR9（SUV，自主）

附表二：销量同比增速在15%以上的车企

• 上汽乘用车（自主）：销量4.45万辆，同比增速105.80%
• 吉利汽车（自主）：销量11.29万辆，同比增速99.90%
• 广汽三菱（日系）：销量1万辆，同比增速98.30%
• 江铃汽车（自主）：销量1.94万辆，同比增速89.30%
• 奇瑞汽车（自主）：销量8.38万辆，同比增速59.00%
• 昌河汽车（自主）：销量1.25万辆，同比增速50.20%
• 长城汽车（自主）：销量11.98万辆，同比增速48.90%
• 东风本田（日系）：销量6.34万辆，同比增速42.90%
• 长安马自达（日系）：销量1.77万辆，同比增速27.10%
• 广汽本田（日系）：销量4.18万辆，同比增速24.30%
• 一汽轿车（自主）：销量2.6万辆，同比增速23.50%
• 比亚迪（自主）：销量5.44万辆，同比增速18.60%
• 长安铃木（日系）：销量1.17万辆，同比增速18.10%
• 东风日产（日系）：销量13.54万辆，同比增速16.00%
• 北京奔驰（德系）：销量2.81万辆，同比增速15.40%
• 北京现代（韩系）：销量12.7万辆，同比增速15.40%

附表三：销量同比下降的车企

• 东风裕隆（台湾）：销量0.3万辆，同比增速-53.10%
• 华晨金杯（自主）：销量0.85万辆，同比增速-46.70%
• 华晨中华（自主）：销量1.86万辆，同比增速-40.80%
• 一汽海马（自主）：销量0.54万辆，同比增速-38.70%
• 一汽夏利（自主）：销量0.39万辆，同比增速-35.30%
• 郑州日产（日系）：销量0.22万辆，同比增速-31.90%
• 重庆力帆（自主）：销量1.27万辆，同比增速-25.00%
• 东风神龙（法系）：销量5.74万辆，同比增速-18.70%
• 江淮汽车（自主）：销量3.14万辆，同比增速-12.00%
• 长安标致（法系）：销量0.13万辆，同比增速-9.00%
• 东风风行（自主）：销量2.49万辆，同比增速-4.60%