20240430-开源证券-桐昆股份-601233.SH-公司信息更新报告_Q1业绩同环比大幅增长_看好长丝盈利继续修复_4页_721kb

桐昆股份（601233.SH）2024年财务表现亮眼，维持“买入”评级。公司2024年实现营收同比增长3330%，净利润暴增53910%，2024Q1业绩同环比分别增长3266%和21801%。分析师下调2025年盈利预测，上调2026年预期，当前股价对应PE为91倍。

长丝业务量利齐升，2023年销量同比增35%，产品吨毛利大幅提升。2024Q1销量环比略降但价差显著扩大，PTA盈利改善明显。预计2024年长丝行业新增产能增速放缓，龙头有望充分受益于行业景气度修复。

印尼炼化项目持续推进，为长期成长开辟新空间。风险点包括油价波动、下游需求疲软等。

数据摘要显示，毛利率、净利率、EPS等财务指标持续优化，估值PE、PB稳中有降。公司基本面强劲，维持“买入”评级。