广发资管-浦发银行鑫创1号资产支持专项计划风险揭示书_8页_1mb

广发资管-浦发银行鑫创【1】号资产支持专项计划风险揭示书总结

一、核心内容概述

本《风险揭示书》是《广发资管-浦发银行鑫创【1】号资产支持专项计划资产支持证券认购协议》的重要组成部分，旨在向认购人全面揭示该专项计划可能涉及的各项风险，帮助投资者做出理性决策。风险揭示涵盖基础资产、资产支持证券、管理人及相关机构尽职履约、以及其他潜在风险等多个方面。

二、主要风险类型与防范措施

（一）与基础资产相关的风险

1. 保函止付风险

   • 风险描述：保函开立行可能因单据伪造、基础交易不真实或法院命令而拒绝支付。
   • 防范措施：相关协议已明确保函止付的处理方式，浦发银行将协助赎回应收账款债权。

2. 保函开立行违约风险

   • 风险描述：保函开立行违约将影响产品兑付。
   • 防范措施：浦发银行主体评级为AAA，信用状况良好，管理人将持续监控其信用状况。

3. 债务人违约风险

   • 风险描述：债务人未能履行付款义务将导致基础资产损失。
   • 防范措施：所有应收账款债权均获得浦发银行付款保函担保，资产服务机构将监控还款情况并启动追索程序。

4. 现金流预测风险

   • 风险描述：现金流预测可能因债务人或保函开立行违约出现偏差。
   • 防范措施：采用独立、客观的预测方法，浦发银行保函保障降低了违约风险，且有第三方评级机构提供信用评级支持。

5. 合格投资收益下降风险

   • 风险描述：储备金投资收益下降将影响可分配资金规模。
   • 防范措施：指定有经验的投资经理，建立完善的投资流程和风险控制机制。

（二）与资产支持证券相关的风险

1. 利率风险

   • 风险描述：固定利率产品在市场利率上升时收益相对下降。
   • 防范措施：提供高于同期企业债的收益率，以弥补利率波动带来的影响。

2. 流动性风险

   • 风险描述：资产支持证券可能因交易对手有限而难以及时出售。
   • 防范措施：计划管理人将协助交易所探索回购、做市等流动性增强措施。

3. 评级风险

   • 风险描述：评级机构可能调整资产支持证券信用等级，影响其价值。
   • 防范措施：确保基础资产回收，加强信息披露，及时应对评级调整。

（三）计划管理人、代理人、资产服务机构、托管银行尽职履约风险

1. 代理人和资产服务机构尽职风险

   • 风险描述：若资产不真实或服务不勤勉，可能导致专项计划损失。
   • 防范措施：建立严格的入池标准，进行二次尽调，确保资产质量。

2. 计划管理人、托管人履约风险

   • 风险描述：管理人或托管人未尽责可能造成资产损失。
   • 防范措施：建立合规管理体系，设置托管人更换机制，加强监督与制约。

（四）其他风险

1. 技术风险

   • 风险描述：系统故障或操作失误可能影响交易正常进行。
   • 防范措施：相关机构具备较强技术实力和经验，风险较低。

2. 操作风险

   • 风险描述：业务操作失误可能引发风险。
   • 防范措施：机构设有完善的内部控制措施，有效预防操作风险。

3. 税收风险

   • 风险描述：税收政策变化可能增加投资者税负。
   • 防范措施：管理人将加强政策研究，争取较好税收待遇。

4. 不可抗力风险

   • 风险描述：自然灾害、政治经济等不可抗力因素可能影响资产和收益。
   • 防范措施：按相关协议和监管规定履行义务，保障投资者权益。

三、风险承担说明

• 若计划管理人或托管人因违反协议导致资产损失，应承担相应赔偿责任。
• 投资者需自行承担参与专项计划的风险和损失，管理人不承诺本金无损失或最低收益。

四、认购人声明

认购人承诺在参与本专项计划前已充分了解相关风险及法律义务，并愿意自行承担投资风险。认购人需签署确认，以表明其对风险揭示内容的理解和接受。