20240219-国金证券-公募基金持仓组合跟踪测算周报_25页_2mb

总结报告

本周金融数据显示，股票及混合型基金整体测算股票仓位有所下降，本周下降0.52%至67.78%，与四季报相比下降幅度较大，达44.7%。基金类型仓位呈现分化：普通股票型基金仓位小幅上升0.34%至86.79%，而偏股混合型、灵活配置型、偏债混合型基金仓位均下降，分别为0.51%、0.71%、0.62%。

行业分布方面，偏股基金指数前五行业为医药生物、电子、食品饮料、电力设备、计算机。本周加仓最多的行业包括医药生物（+0.48%）、美容护理（+0.31%）、银行（+0.27%），减仓最多的为计算机（-0.41%）、传媒（-0.30%）、电子（-0.25%）。偏股混合型基金前五行业为电子、医药生物、电力设备、食品饮料、计算机，本周加仓银行（+0.57%）、美容护

基金持仓风格中，成长股占比高但小幅减仓，价值股小幅加仓；大盘股占比高，小盘股小幅减仓。

债券久期指标显示，中长期纯债久期中位数下降0.02至2.47年，位于近5年高位；信用债久期下降0.01至2.26年，利率债久期下降0.05至3.28年，短期纯债久期保持不变。久期标准差整体下降，信用债基金操作积极占比31%，操作保守占比17%；利率债基金积极操作占比46%，保守占比7%。

ETF资金流向中，宽基ETF如沪深300获得大额净流入，其他宽基ETF也有超百亿净流入，而板块主题ETF普遍出现小幅资金流出。

风险包括测算模型失效、持仓差异以及久期偏差。基金公司中，多数出现减仓行为，仓位变动幅度以小幅减仓为主。

数据来源：Wind、国金证券研究所。