20240324-国金证券-公募基金持仓组合跟踪测算周报_2024年3月24日期_26页_2mb

总结

市场概览

本周沪深300指数下跌070%，股票及混合型基金整体算术平均股票仓位小幅上升004%至6705%。风险提示包括测算模型失效、重仓股差异及持仓久期偏离风险。

主动权益行业变动 (一周)

• 加仓前三行业：非银金融(+020%)、交通运输(+012%)、银行(+012%)
• 减仓前三行业：食品饮料(-018%)、农林牧渔(-017%)、煤炭(-017%)

债券配置

中长期纯债

• 久期中位数下降040至210年（近5年分位数5090%），标准差下降019至094年，分歧度下降。
• 近4周平均久期235年。

按主体分类（债基）

• 信用债：
  • 久期中位数降至201年，操作积极基金占比11%，保守基金31%。
  • 久期集中区间：15-20年（211只）、20-25年（199只）
• 利率债：
  • 久期中位数下降053至246年（分位数6140%），积极基金占比8%，保守基金29%。
• 短债：
  • 久期中位数降至101年（分位数4280%），积极基金久期下降017至267年，保守基金久期差异率014至056年。

股票基金分类型仓位

• 普通股票型：仓位小幅下降014%至8658%
• 偏股混合型：仓位小幅上升014%至8052%
• 灵活配置型：仓位小幅下降009%至6642%
• 偏债混合型：仓位小幅上升006%至2011%

ETF数据

规模分布

• 股票型ETF规模18061亿元，跨境型2902亿元，债券/商品型ETF规模较小。
• 大金融ETF出现净流出，医药、煤炭等获净流入。

股票和混合型基金整体数据

• 股票仓位变化幅度集中在±0-1%区间。
• 规模上，小基金（≤20亿）本周平均小幅加仓，其余规模较小基金减仓。
• 业绩分化大，约53%的基金公司股票仓位变动<-5%。

基金持仓特征调整

• 风格调整：成长股小幅减仓，价值股小幅加仓；小盘股占比高，调整不大，大盘股小幅加仓。

ETF板块资金净流量

多板块ETF本周均有小幅资金流出，中医药ETF略有净流入，大金融ETF略有净流出。