20170109-爱建证券-通信行业周报_CES展5G受关注_国企混改板块表现活跃_13页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概述

2017年1月9日发布的通信行业周报指出，通信行业在上周表现优于大盘，涨幅为1.93%，在A股28个分行业中排名第10。行业整体估值水平保持稳定，平均PE为49.00倍，PB为3.73倍。报告重点分析了5G技术、物联网发展、云计算与大数据、北斗导航以及国企混改等板块的投资机会。

主要观点

1. 行业表现

• 通信行业上周涨幅1.93%，跑赢沪深300指数0.79个百分点。
• 行业整体表现稳健，部分个股如深桑达A、航天发展等领涨，而海能达、东信和平等个股领跌。
• 国企混改板块带动通信行业整体上涨，成为新年第一周市场亮点。

2. 行业热点关注

• 5G技术：英特尔推出全球首款通用5G Modem，并发布面向无人驾驶的5G车载通信平台，标志着5G技术在智能驾驶领域的应用加速。
• 物联网：NB-IoT预计年底商用，物联网终端设备需求快速增长，长期来看，物联网云平台公司将迎来更大价值。
• 云计算与大数据：中国IDC市场复合增长率达38.60%，预计未来三年增速将稳定在30%以上，云计算和大数据基础设施需求持续上升。
• 北斗导航：随着北斗终端芯片性能与价格接近国际水平，民用市场潜力巨大，北斗+卫星通信的军民融合企业值得关注。
• IPv6部署：2017年我国将启动IPv6地址项目部署，对新一代信息技术发展具有重大意义。

关键信息

通信行业数据

• PE(2016): 49.00倍
• 最新PB: 3.73倍
• 行业涨幅排名: 第10位
• 行业评级: 强于大市（维持）

公司推荐

投资建议

• 光通信板块：受益于4G建设、宽带提速及数据中心需求增长，推荐亨通光电、光迅科技。
• 云计算与大数据板块：IDC市场增长迅速，推荐科华恒盛、网宿科技，关注高升控股。
• 物联网板块：NB-IoT商用加速，推荐高新兴、宜通世纪，关注盛路通信。
• 北斗导航板块：受益于军民融合及民用市场爆发，推荐海格通信、振芯科技。
• 国企混改板块：地方国资委控股企业整合机会大，推荐大唐电信、特发信息。

风险提示

• 政策实施不及预期
• 系统性风险
• 运营商资本支出不及预期

重要行业新闻

国内

• 工信部将春节前发放虚商牌照
• 中国电信启动天翼高清CDN设备集采
• 2017年我国将部署IPv6地址项目
• 亨通光电中标海上风电项目

国际

• 爱立信、高通、AT&T合作开展5G NR测试
• 骁龙835处理器发布，采用10nm工艺
• 阿里巴巴YunOS首次亮相CES，展示完整IoT生态
• IHS发布路由和交换厂商“英雄榜”，思科、华为、Juniper、诺基亚占据主导地位

公司公告

• 亨通光电：中标海上风电项目，金额9661万元
• 海格通信：签订2.2亿元订单，涉及通信电台、北斗导航、卫星通信
• 宜通世纪：股东质押股份，用于股票质押式回购
• 科华恒盛：继续停牌，筹划资产购买
• 三维通信：拟使用6亿元闲置资金进行投资理财
• 高新兴：继续停牌，等待重组预案审核结果

总结

通信行业在2017年开局良好，受益于5G、物联网、云计算及国企混改等多重利好因素。5G技术成为关注焦点，英特尔和高通等企业加快布局，推动行业标准化进程。物联网和云计算板块因政策和市场需求双重驱动，表现出强劲增长潜力。同时，国企混改政策为行业带来资产整合和体制优化的机遇，值得重点关注。整体来看，通信行业具备长期增长动力，建议投资者关注具备技术优势和政策红利的龙头企业。