20230905-天风证券-计算机行业点评_金融信创大单频现_行业信创已演绎至深水区_2页

计算机行业报告摘要

核心观点

金融信创已深入核心业务系统，产业链从能用走向好用，行业进入深水期。

内在逻辑

1. 基础硬件需求旺盛

   • 工行、邮储、浦发银行近期招标采购华为鲲鹏、海光芯片服务器，金融信创招标量同比增速从1月的27%攀升至379%
   • 信创产业体系推进至党政+八大支柱行业+N消费领域全产业链建设

2. 生态竞争格局明确

   • 华为生态占据优势：鲲鹏通用计算+昇腾AI计算形成双轮驱动
   • 中信银行率先采用ARM:C86芯片服务器达到3:1商用比例

3. 阶段性判断更新

   • 信创建设完成从国内市场兼容走向海外标准自主的演进周期
   • 基础软硬件技术的成熟带动产业分工深化

关注目标

【服务器】神州数码、烽火通信、拓维信息、四川长虹
【基础系统】麒麟信安、中国软件、诚迈科技
【应用生态】赛意信息、软通动力、捷顺科技、中国软件国际、京北方、长亮科技、宇信科技

风险提示

1. 信创落地进度低于预期
2. 核芯研发周期跟不上需求变化
3. 系统切换存在的政策执行风险