20220111-交银国际证券-每日晨报_6页_370kb

报告摘要

每日晨报总结 - 2022年1月11日

核心内容概述

本日的每日晨报涵盖了科技行业、交通运输及基建行业、全球主要指数、主要商品及外汇价格、恒生指数技术走势、以及交银国际最新研究报告等内容，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资建议。

科技行业分析

供需判断

供给侧：预计2022年半导体、显示面板和被动元件的供需紧张将逐步缓解，但半导体和被动元件产业仍将稳健成长，同比增速预计领先于电子制造业其他板块。
需求侧：随着智能手机和IoT等终端增速放缓，应关注新兴的成长性下游应用领域，如光学镜头及模组、功率半导体、车载显示屏、车载探测器等。

交通运输及基建行业周报

航空

中国公布“十四五”民航发展规划，预计到2035年底民用运输机场数量将超过270个。

物流

12月物流需求有所减弱，物流景气指数同比下降4.3个百分点，至52.6%。

集装箱航运

上海集装箱运价指数环比上涨1.2%至5,109.6点，预计短期内运价仍有上涨空间。

全球干散货市场

波罗的海干散货指数上涨3.2%至2,289点，但印尼煤炭出口禁令和南美东海岸需求放缓可能引发短期回调。

全球主要指数表现

指数	收盘价	升跌%	年初至今升跌%
恒指	23,747	1.08	1.47
国指	8,365	1.63	1.57
上A	3,766	0.39	-1.27
上B	287	0.28	0.55
深A	2,582	0.59	-2.49
深B	1,180	0.18	0.55
道指	36,069	-0.45	-0.74
标普500	4,670	-0.14	-2.01
纳指	14,943	0.05	-4.49

主要商品及外汇价格

商品/货币	收盘价	三个月升跌%	年初至今升跌%
布兰特原油	81.84	-0.92	5.22
期金	1,797.00	2.32	-1.67
期银	22.24	-1.37	-3.66
期铜	9,615.00	3.99	-0.79
日圆	115.09	-2.65	0.06
英镑	1.36	-0.56	0.13
欧元	1.13	-2.20	-0.46

恒生指数技术走势

恒生指数：23,746.54
50天平均线：23,623.10
200天平均线：25,358.34
14天强弱指数：39.61
沽空（百万港元）：20,600

本周经济数据公布

美国

1月12日：消费物价指数（CPI）预期为0.50%，上次数据为0.50%。
1月13日：首次申领失业救济金人数预期为200k，上次数据为207k。
1月13日：生产物价指数（PPI）预期为0.40%，上次数据为0.80%。
1月14日：零售销售额（同比）预期为-0.10%，上次数据为0.30%。

中国

1月16日：GDP至今同比预期为4.90%，工业生产（同比）预期为3.80%。

交银国际研究报告摘要

深度报告

12月21日：绿氢将迎来黄金十年（郑民康、孙胜权、文昊、CPA）
12月21日：中国房地产行业剖析-破局之前（谢骐聪、CFA、FRM、李易、CFA）
12月17日：共同富裕下的政策影响分析（洪灏、CFA、谭淳、罗为腾）
11月23日：2022年投资展望（交银国际研究团队）
11月5日：物流行业亟需转型，综合物流为大势所趋（徐涵博、王琪）

每日报告

1月10日：腾讯控股（视频号变现、收入上调空间、现价估值吸引）（谷馨瑜、CPA、孙梦琪、赵丽、CFA、王婷）
1月6日：福莱特玻璃（上调至买入）（文昊、CPA、孙胜权）
1月4日：中国房地产行业（12月销售环比上升，全年同比仍跌3%）（谢骐聪、CFA、FRM、李易、CFA）
12月24日：互联网行业（估值低，仍具投资价值）（谷馨瑜、CPA、孙梦琪、赵丽、CFA、蔡涵）
12月22日：证券行业（基金券结模式助力券商财富管理转型）（张晶裔、万丽、CFA、FRM）
12月13日：中央经济工作会议“稳”字当头（罗为腾、谭淳）

恒生指数成份股表现

公司名称	股票代码	收盘价（港元）	市值（百万港元）	5天升跌%	年初至今升跌%	52周最高	52周最低	2020市盈率	2021E市盈率	2022E市盈率	股息率2021E	市账率2021E
长和实业	1 HK	54.05	207,262	2.85	7.46	65.75	48.85	17.93	8.94	10.23	5.53	5.42
中电控股	2 HK	77.85	196,684	-2.01	-1.14	80.90	71.75	16.61	15.80	15.48	3.73	4.01
中华煤气	3 HK	12.10	225,785	-1.14	-0.33	13.18	10.38	37.65	28.86	26.93	2.89	2.89
汇丰控股	5 HK	51.70	1,050,260	5.19	10.23	51.70	4.24	17.93	8.94	10.23	0.72	0.72
电能实业	6 HK	48.70	103,938	-1.02	0.21	50.55	40.90	16.95	15.80	15.48	1.22	1.22
恒生银行	11 HK	154.60	295,570	3.14	8.34	165.20	132.10	18.13	17.73	16.09	1.59	1.59
恒基地产	12 HK	33.00	159,766	0.15	-0.60	38.55	28.75	10.68	10.91	10.75	5.47	5.47
新鸿基地产	16 HK	95.00	275,289	0.42	0.42	125.00	92.60	9.29	9.13	8.65	5.26	5.26
新世界发展	17 HK	30.25	76,128	-0.33	-1.94	42.75	29.50	11.59	10.91	10.10	6.89	6.89
银河娱乐	27 HK	40.55	176,550	3.18	0.37	78.25	38.35	NA	248.47	33.91	2.57	2.57
港铁公司	66 HK	42.75	264,516	0.12	2.15	49.00	40.75	59.86	26.34	16.52	2.89	2.89
恒隆地产	101 HK	16.12	72,528	1.38	0.50	22.30	15.28	17.42	15.52	13.06	4.88	4.88
吉利汽车	175 HK	19.60	187,225	-1.41	-7.98	33.80	17.58	28.37	23.54	15.37	1.14	1.14
阿里健康	241 HK	6.96	93,855	20.62	5.61	29.90	5.77	107.80	NA	NA	0.00	5.03
中信股份	267 HK	8.27	240,577	1.47	7.40	10.04	5.86	4.26	3.51	3.58	6.57	6.57
华润啤酒	291 HK	58.35	189,298	-0.85	-8.61	73.75	53.50	75.19	36.63	34.91	1.12	1.12
中国海外	688 HK	22.10	241,880	11.96	19.72	22.20	15.82	5.22	4.95	4.75	6.04	6.04
腾讯控股	700 HK	453.20	4,303,311	5.25	-0.79	766.50	421.20	21.91	22.64	23.04	0.44	0.44
中国联通	762 HK	4.05	123,922	1.25	3.85	5.40	3.82	8.03	6.72	6.05	7.48	7.48
龙湖集团	960 HK	40.85	240,941	5.56	11.31	53.45	31.20	9.80	9.16	8.00	4.92	4.92
中国移动	941 HK	50.30	1,029,918	1.41	7.48	56.85	43.90	7.71	7.33	7.00	7.36	7.36
比亚迪股份	1211 HK	245.60	816,068	-1.76	-7.88	317.00	141.20	137.44	128.69	69.19	0.08	0.08
中国平安	2318 HK	61.90	1,159,988	8.98	10.24	103.10	51.00	6.17	7.52	5.95	4.73	4.73
美团	3690 HK	206.60	1,057,381	5.89	-8.34	451.40	193.40	213.76	NA	NA	12.23	12.23

国企指数成份股表现

公司名称	股票代码	收盘价（港元）	市值（百万港元）	5天升跌%	年初至今升跌%	52周最高	52周最低	2020市盈率	2021E市盈率	2022E市盈率	股息率2021E	市账率2021E
吉利汽车	175 HK	19.60	187,225	-1.41	-7.98	33.80	17.58	28.37	23.54	15.37	1.14	2.26
阿里健康	241 HK	6.96	93,855	20.62	5.61	29.90	5.77	107.80	NA	NA	0.00	5.03
中信股份	267 HK	8.27	240,577	1.47	7.40	10.04	5.86	4.26	3.51	3.58	6.57	6.57
华润啤酒	291 HK	58.35	189,298	-0.85	-8.61	73.75	53.50	75.19	36.63	34.91	1.12	1.12
中国海外	688 HK	22.10	241,880	11.96	19.72	22.20	15.82	5.22	4.95	4.75	6.04	6.04
腾讯控股	700 HK	453.20	4,303,311	5.25	-0.79	766.50	421.20	21.91	22.64	23.04	0.44	0.44
中国移动	941 HK	50.30	1,029,918	1.41	7.48	56.85	43.90	7.71	7.33	7.00	7.36	7.36
龙湖集团	960 HK	40.85	240,941	5.56	11.31	53.45	31.20	9.80	9.16	8.00	4.92	4.92
中国平安	2318 HK	61.90	1,159,988	8.98	10.24	103.10	51.00	6.17	7.52	5.95	4.73	4.73
蒙牛乳业	2319 HK	47.55	187,589	9.06	7.58	50.50	39.50	42.10	28.39	23.60	1.06	1.06
李宁	2331 HK	76.80	200,780	-3.21	-10.02	107.70	41.00	91.74	43.38	35.05	0.70	0.70
舜宇光学	2382 HK	220.60	241,418	-3.84	-10.54	252.60	165.00	40.78	35.78	27.71	0.51	0.51
中国太保	2628 HK	13.24	863,121	0.76	2.48	18.20	12.44	6.22	5.63	5.07	6.73	6.73
美团	3690 HK	206.60	1,057,381	5.89	-8.34	451.40	193.40	213.76	NA	NA	12.23	12.23

投资启示

RCEP生效：促进亚洲内部商品流动，利好航运物流，推荐关注海丰（1308HK）。
行业评级：科技行业整体被看好，预期未来12个月表现优于大盘。
个股评级：部分个股被重申买入，如海丰（1308HK）、京东物流（2618HK）、福莱特玻璃（6865HK）等。

评级定义

买入：预期个股未来12个月的总回报高于相关行业。
中性：预期个股未来12个月的总回报与相关行业一致。
沽出：预期个股未来12个月的总回报低于相关行业。
无评级：分析员对个股未来12个月的总回报与相关行业的比较无确信观点。
行业评级：
- 领先：预期所覆盖行业未来12个月的表现优于大盘。
- 同步：预期所覆盖行业未来12个月的表现与大盘一致。
- 落后：预期所覆盖行业未来12个月的表现劣于大盘。