20220206-天风证券-计算机行业研究周报_虎年大吉_年报预告三大细节_验证计算机基本面乐观_6页_667kb

计算机行业分析总结

核心内容

本文主要分析了2022年春节前最后一周计算机行业的情况，并对行业未来的走势及投资机会进行了展望。核心观点认为，尽管短期市场情绪偏弱，计算机行业基本面依然乐观，尤其在金融IT领域存在明确的业绩拐点和投资机会。

主要观点

1. 市场表现

   • 春节前最后一周，计算机指数下跌了9.69%，跑输大盘。
   • 创业板指下跌4.14%，沪深300下跌4.51%，显示市场对计算机行业全年业绩增长的信心不足。

2. 年报预告分析

   • 信创成为行业关键词：多家公司明确提到信创（信息技术应用创新）对未来业务的积极影响，尤其是金融信创。金融IT厂商如长亮科技、顶点软件、京北方，基础软件厂商如宝兰德、普元信息，网安厂商如天融信、绿盟科技均有所提及。
   • 社保减免影响成本端：部分公司如启明星辰、中孚信息指出，2020年的社保减免对2021年的净利润产生较大影响，预计2022年成本压力将有所缓解。
   • 金融IT业绩拐点临近：长亮科技、宇信科技等此前被看作“利空”公司，其年报表现符合预期，市场情绪有望在2022年第一季度迎来反转。

3. 投资机会

   • 短期聚焦金融IT：建议关注银行IT、OA系统、基础软件等细分领域，重点关注低估值、业绩拐点明确的公司。
   • 长期关注行业信创：尤其是金融信创升级带来的机会，以及工业软件的发展潜力。
   • 云计算白马错杀机会：如金蝶国际、深信服等公司可能因市场情绪而被低估，值得关注。

关键信息

重点推荐标的

• 白马股：金蝶国际、长亮科技、恒生电子、泛微网络、宇信科技、中国长城、用友网络
• 黑马股：信安世纪、顶点软件、致远互联、东方通
• 建议关注：京北方、中国软件、青云科技、天阳科技、普元信息、神州信息、宝兰德等

风险提示

• 宏观经济不景气
• 行业政策发生重大变化
• 国际环境发生重大变化

行业走势与数据

表1：本周板块行情

表2：本周涨跌前十的公司

结论

计算机行业当前面临短期市场波动，但从中长期来看，信创（尤其是金融信创）将成为核心主线。金融IT领域在2022年有望迎来业绩拐点，建议投资者关注该领域的优质标的。同时，云计算和基础软件等方向也存在投资机会。总体来看，板块逻辑依然积极，值得重新审视。