20220714-财通证券-22Q2业绩预告深度分析_大消费Q2预告增速突出_21页_2mb

报告摘要

2022年中报业绩分析总结

核心内容概览

截至2022年7月13日晚21:00，两市共有637家上市公司披露2022年中报业绩预告，披露率约为14%，预喜率为65%。通过分析板块、行业风格、市值风格及重点行业表现，可以得出以下结论：

板块层面分析

科创板：
- 披露率最低（2%），预喜率也最低（61%）。
- 但整体法和中位数法下，增速最快，显示板块内公司业绩分化明显。
- 2022H1整体法下增速达240%，中位数法下达64%。
主板：
- 披露率最高（17%），预喜率次之（82%）。
- 增速相对较低，但整体仍保持正增长。
创业板：
- 预喜率最高（90%），但增速不如科创板。

行业风格分析

周期风格：
- 披露率和预喜率均为最高（70%、61%）。
- 整体法下增速达63%，中位数法下达58%。
成长风格：
- 预喜率61%，整体法下增速72%，中位数法下53%。
消费风格：
- 预喜率50%，整体法下增速55%，中位数法下11%。
稳定风格：
- 预喜率62%，整体法下增速-1%，中位数法下41%。
金融风格：
- 预喜率22%，整体法下增速-56%，中位数法下-62%。

市值风格分析

巨盘股（2000亿以上）：
- 披露率最低（8%），但预喜率最高（100%）。
- 整体法下增速达64%，中位数法下达72%。
大盘股（500亿～2000亿）：
- 预喜率93%，整体法下增速74%，中位数法下83%。
中盘股（200亿～500亿）：
- 预喜率79%，整体法下增速57%，中位数法下66%。
小盘股（50亿～200亿）：
- 预喜率73%，整体法下增速31%，中位数法下61%。
微盘股（50亿以下）：
- 预喜率43%，整体法下增速-41%，中位数法下-11%。

行业层面分析

家用电器：
- 预喜率100%，整体法下增速61%，中位数法下111%。
银行：
- 预喜率100%，整体法下增速24%，中位数法下25%。
煤炭：
- 预喜率94%，整体法下增速77%，中位数法下108%。
石油石化：
- 预喜率83%，整体法下增速193%，中位数法下110%。
电力设备：
- 预喜率71%，整体法下增速141%，中位数法下80%。
基础化工：
- 预喜率78%，整体法下增速93%，中位数法下84%。
传媒、房地产：
- 受损幅度最大，预喜率分别为17%和29%，整体法下增速分别为-97%和-81%。

重点产业链景气度分析

5.1 食饮链

疫情影响退却，食饮产业链景气度回升。
5月社零数据同比增长12.3%、7.7%、3.8%，环比上升。
种植业景气上行，养殖业低迷，饲料承压。

5.2 地产链

地产销售与投资回暖，但建材与地产开发公司业绩承压。
后周期家电（如黑电）表现亮眼，海信视像净利润同比增长55%。

5.3 光伏链

光伏电池出口和国内装机规模大幅增长。
大全能源、通威股份、浙江新能等全产业链公司业绩大增。
光伏制造设备公司如晶盛机电、迈为股份净利润同比增长94%、49%。

5.4 风电链

上游原材料价格高位，下游装机恢复景气。
明阳智能、节能风电等公司业绩显著增长。
日月股份、天顺风能等上游公司盈利承压。

5.5 锂电链

锂电装机数据向好，中上游产品价格保持高位。
兴发集团、西藏矿业等上游公司盈利显著提升。
科达利等下游公司因布局不同，盈利出现分化。

5.6 半导体链

国产替代加速，中芯国际、中微公司、北方华创等公司业绩增长。
中颖电子因需求释放，净利润增长68%。
卓胜微因手机需求疲软，净利润同比下降27%。

5.7 航空装备链

合同负债及预收款项大幅增加，预示未来业绩增长。
中航重机、振华科技等中游公司业绩增长显著。
上游公司因需求分散，业绩出现分化。

风险提示

业绩预告非强制披露，无法覆盖所有公司。
业绩变动受公司主观因素影响，提炼内容可能无法完整反映实际情况。
实际业绩与预告业绩存在偏差。

总结

板块层面：科创板增速最快，但披露率和预喜率最低，内部分化明显。
行业层面：周期、成长、消费表现较好，金融仍承压。
市值层面：大市值公司表现更优，微盘股是潜在“雷区”。
产业链层面：光伏、锂电、半导体、航空装备等产业链景气度回升，食饮、地产、传媒、房地产等产业链面临挑战。

此分析为市场提供了一个全面的视角，帮助投资者识别潜在机会和风险。

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