20220714-弘业期货-宏观金融日报_2页

宏观金融日报220714总结

核心内容概述

本日报主要分析了股指期货与国债期货的市场表现，并结合当前宏观经济形势与政策动向，探讨了市场可能面临的挑战与机遇。

股指期货分析

市场走势

• 沪深300指数上涨0.01%
• 中证500指数上涨0.54%
• 上证50指数下跌0.65%
• 市场整体延续前一日走势，电力设备及新能源板块领涨，家电和银行板块领跌

主要观点

1. 政策影响：疫情防控政策的调整与稳增长政策的持续发力，有助于经济加速企稳。
2. 疫情风险：本月初国内疫情有再次扩散迹象，对经济复苏构成二次压力。
3. 房地产风险：烂尾楼停贷事件对新房销售产生拖累，相关银行房贷坏账风险增加，需关注保交房政策的进一步推进。
4. 市场调整需求：自4月底反弹以来，股指已积累一定涨幅，存在调整需求。
5. 市场风格轮动：6月下旬以来市场风格快速轮动，需关注短线切换节奏。
6. 中期关注点：继续观察疫情、美联储政策、俄乌冲突及亚太地缘政治风险等对市场的影响。

国债期货分析

行情回顾

• 5年期国债期货（TF2209）：报收101.470，涨幅0.11%，成交量3.33万手，持仓量96448手，日增仓89手
• 10年期国债期货（T2209）：报收100.495，涨幅0.14%，成交量6.30万手，持仓量173273手，日增仓1266手
• 2年期国债期货（TS2209）：报收101.020，涨幅0.03%，成交量2.75万手，持仓量48924手，日增仓888手

主要观点

1. 市场表现：国债期货整体走强，延续上涨趋势。
2. 外部因素：美国6月CPI同比上涨9.1%，创1981年11月以来最大增幅，市场预期美联储7月可能再度加息75个基点，甚至加息100个基点。
3. 市场情绪：本周数据较多，市场消息纷杂，需关注周五国家统计局发布的中国二季度GDP、6月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等重要经济数据。
4. 流动性关注：明日有1000亿元MLF到期，注意市场情绪变化及资金面的调整。

重要经济资讯

利率数据

• Shibor短端品种：多数下行，隔夜品种报1.195%，下行2.4bp；7天期报1.629%，上行1.2bp；14天期报1.567%，下行1.1bp；1个月期报1.775%，下行0.9bp

国债发行

• 1年期新发国债：中标利率1.88%，全场倍数3.7，边际倍数6.55
• 10年期新发国债：中标利率3.4%，全场倍数3.45，边际倍数9.37

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