20250426-太平洋-电力设备及新能源行业_新能源+AI周报（第6期）_重视一季报较好公司_新型全球化加速_21页_1mb

太平洋证券新能源与AI行业周报总结

一、行业整体策略

当前重点关注业绩良好的公司，尤其是在新型全球化推进过程中具备竞争优势的企业。锂电、风电、储能等高壁垒环节的企业表现突出，如亿纬锂能、蔚蓝锂芯、华友钴业等。在关税调整背景下，实现海外本土化生产的企业受益明显。

二、重点推荐公司及核心观点

1. 新能源汽车产业链：

• 蔚蓝锂芯：2025年一季度净利润142亿元，同比增长10056%，长期看好AI应用拓展。
• 华友钴业：一季度净利润增长13968%，业务周期弹性大，海外市场布局前景广阔。

2. 光储产业链：

• 宁德时代：一季度储能海外订单达82GWh，其中宁德时代占据超50%份额；推出587Ah第三代电芯。
• 上能电气：一季度营收831亿元，净利润增长7156%，受益于海外储能市场高增长。

3. AI与机器人：

• 小鹏人形机器人IRON亮相，浙江荣泰收购精密机械公司，提升微型丝杆产能。
• 广大特材风电齿轮箱突破，大金重工单季净利润增长约33倍。

三、市场与新闻动态

• 全球3月电动汽车销量增长29%，中国与欧洲主导市场。
• 人形机器人应用场景拓展加速，多企业获得融资。
• 宁德时代推出多款新型电池产品与技术，包括神行超充电池等。

四、公司财报亮点

多家公司一季度业绩显著增长：蔚蓝锂芯、华友钴业、上能电气、广大特材、大金重工等。这些公司主要受益于海外订单增加、技术创新、产品结构优化等因素。

五、风险提示

• 下游需求不及预期
• 行业竞争加剧
• 技术进步不及预期

本报告看好新能源与AI领域中具备全球化能力和业绩弹性的企业，重点关注锂电材料、储能设备、风电海工、人形机器人等细分领域优质标的，短期可通过跟踪一季报与海外订单情况把握市场脉动，中长期看重技术迭代与全球布局趋势。