20240901-国元证券-山外山-688410.SH-2024半年报点评_短期业绩承压_看好公司长期发展_3页_646kb

山外山（688410）2024半年报显示，公司上半年业绩受到较大压力，营收同比下滑近90.6%，净利润也大幅下降，主要受去年高基数、研发投入增加及股权激励费用影响。期间费用率有所上升，销售、管理、研发费用率均提高，财务费用率则有所改善。

尽管短期业绩承压，但公司在血液净化设备领域表现稳健，维持市场领先地位，在血透设备和CRRT设备市场占有率分别居首位。预计受益于国产替代及耗材集采政策，公司长期增长前景乐观。

投资建议方面，分析师给予“买入”评级，并预测公司2024-2026年营收及净利润将实现较快增长，支持其股价继续上涨。然而，需警惕产品价格下调、研发进展不及预期等潜在风险。