20241103-财通证券-轻工行业周报_10月地产数据向好_期待政策效果持续释放_13页_901kb

轻工制造行业投资策略周报（20241028-20241101）总结

市场表现：本周申万轻工制造指数下跌6.4%，虽跑赢沪深300指数1.04个百分点，但在31个行业中排名第19。轻工制造细分板块表现分化：包装印刷(+0.81%)、家居用品(-0.73%)、造纸(-1.02%)、文娱用品(-3.30%)收跌。

地产数据向好：10月全国房地产市场止跌回暖。商品房销售面积、新房网签成交量同比和环比双增长，二手房网签成交量也连续7个月正增长。楼市新政效果初显，尤其是上海等地成交量显著提升。

政策拉动消费：国家“两新”政策（消费品以旧换新、设备更新）带动家居消费。截至10月24日，家电消费补贴范围内销售超1.9亿元，多地家居企业启动优惠活动。预计政策将持续提振家装换新需求，促进家居板块估值修复与业绩回暖。

投资建议：推荐关注定制家居龙头欧派家居、软体家居龙头顾家家居、外贸企业思摩尔国际，以及慕思股份、居然之家、喜临门、申洲国际等企业基本面改善的龙头企业。

风险提示：需警惕房地产销售下滑、原材料价格持续上涨、下游需求不及预期的风险。

如需详细分析请参阅报告原文及尾页重要声明。