20130719-中国银河-银河证券公司研究速览_38页_2mb

报告摘要

公司研究速览总结

核心内容概述

本报告汇总了多家上市公司在2013年7月15日至18日的最新研究报告及投资建议，涵盖多个行业领域，包括旅游、电子、建材、医药、机械、汽车、水泥等。主要分析了各公司的业绩表现、行业前景、投资建议以及潜在风险，旨在为投资者提供决策参考。

主要观点与关键信息

一、新财富高评级公司

公司名称	证券代码	评级机构	评级	合理估值
中国国旅	601888	国金证券	强买	35.6-38.5
三安光电	600703	招商证券	强烈推荐	25
中工国际	002051	中信证券	买入	36.7
纳川股份	300198	招商证券	强烈推荐	18
江铃汽车	000550	华泰证券	买入	19-23
东安动力	600178	宏源证券	买入	13
海大集团	002311	兴业证券	强烈推荐	-
恒生电子	600570	长江证券	推荐	-
博林特	002689	银河证券	推荐	-

二、银河分析师观点

公司名称	证券代码	评级机构	评级	合理估值
百隆东方	601339	银河证券	谨慎推荐	-
博林特	002689	银河证券	推荐	-
同方国芯	002049	银河证券	推荐	-
三元股份	600429	银河证券	推荐	-

三、今日深度调研报告一览

报告标题	评级机构	所属行业	本次评级	目前价	合理估值
天药股份	上海证券	医药生物	跑赢大市	4.35	-
恒宝股份	安信证券	信息设备	买入	16.2	18.45
纳川股份	招商证券	建筑建材	强烈推荐	14.26	18
博林特	湘财证券	机械设备	增持	5.06	7.2
博林特	银河证券	机械设备	推荐	5.79	-
长海股份	中金公司	化工	推荐	21.04	-

重点公司分析

中国国旅（601888）

业绩表现：上半年净利增速预计在40%以上，受益于离岛免税政策及散客旅游增长。
投资建议：维持“强买”评级，合理估值为35.6-38.5元。
风险提示：海南离岛免税市场经营环境出现不利情形，政策放松时间及力度低于预期。

三安光电（600703）

业绩表现：与兆驰签订5亿元LED芯片采购协议，业绩增长有保障。
投资建议：维持“强烈推荐”评级，合理估值为25元。
风险提示：路灯进度影响短期业绩，政府补贴不可持续。

纳川股份（300198）

行业前景：受益新型城镇化，排水排污管道需求增长显著。
投资建议：首次给予“强烈推荐-B”评级，合理估值为18元。
风险提示：现金流恶化，订单供货时间延迟。

博林特（002689）

行业前景：受益新型城镇化，电梯行业年均增速超20%。
投资建议：给予“推荐”评级，合理估值未披露。
风险提示：小非解禁，地产政策风险。

百隆东方（601339）

业绩表现：上半年净利增长50%-70%，毛利率回升。
投资建议：招商证券给予“审慎推荐”，中信证券给予“增持”。
风险提示：棉价大幅波动，产能释放低于预期。

江铃汽车（000550）

业绩表现：上半年净利润增长11.4%，EPS为1.09元。
投资建议：维持“买入”评级，合理估值为19-23元。
风险提示：经济下滑超预期。

长海股份（300196）

行业地位：国内玻纤复合材料龙头，产能持续扩张。
投资建议：中金公司给予“推荐”评级，合理估值未披露。
风险提示：行业竞争加剧，产能释放不及预期。

中工国际（002051）

业务进展：中白工业园开发，储备长期盈利增长点。
投资建议：维持“买入”评级，合理估值为36.7元。
风险提示：行业竞争加剧，政策不确定性。

海大集团（002311）

行业影响：二季度增速大幅下降，但下半年有望回升。
投资建议：维持“强烈推荐”评级，合理估值未披露。
风险提示：天气因素，疫病因素。

其他重点报告

华天酒店（000428）：上半年业绩预增，引入新开发模式，维持“买入”评级。
长信科技（300088）：中大屏触摸屏模组业务增长潜力大，维持“强烈推荐”评级。
中天城投（000540）：推出股权激励计划，彰显发展信心，维持“买入”评级。
安琪酵母（600298）：中报业绩不佳，调整未结束，下调评级至“中性”。
三江购物（601116）：上半年收入与净利双降，维持“无”评级。
圣农发展（002299）：二季度亏损加剧，但下半年有望减亏，维持“推荐”评级。
华新水泥（600801）：上半年净利润增长270%，维持“审慎推荐”评级。
东安动力（600178）：签订大连地铁通信系统项目，业务拓展积极，维持“买入”评级。
恒生电子（600570）：布局互联网金融，组织架构调整，维持“推荐”评级。
*ST鞍钢（000898）：8月出厂价稳中有升，维持“谨慎推荐”评级。
黄山旅游（600054）：玉屏索道改造影响短期业绩，维持“持有”评级。

总体趋势与投资建议

行业趋势：多数公司受益于政策利好及行业周期性增长，如旅游、电梯、LED、水泥等。
投资建议：多数分析师维持“买入”或“推荐”评级，但部分公司因短期业绩承压或调整未结束，下调至“持有”或“中性”。
风险提示：经济环境、政策变化、行业竞争、原材料价格波动等是主要风险因素。

总结

本报告中，多家公司展现出良好的成长潜力与行业前景，尤其在旅游、电梯、LED、水泥、食品等领域表现突出。尽管部分公司面临短期业绩承压或行业调整，但长期来看，其基本面和技术优势仍具备较强的投资价值。整体来看，市场对具备政策利好、技术领先、业绩增长确定性的企业更为乐观，建议投资者关注这些公司后续业绩释放及政策推动情况。

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