20241106-太平洋-安图生物-603658.SH-安图生物_外部环境压力下收入稳中有升_期待业绩拐点_5页_681kb

安图生物公司研究总结（基于太平洋证券2024年11月06日报告）

该报告对安图生物（股票代码603658）进行了点评，维持“买入”评级。公司在外部环境压力下，收入稳中有升。2024年第三季度报告显示，前三季度营业收入同比增长424%，归母净利润增长613%，但第三季度净利润同比下降518%，主要受DRG政策全面执行影响检测量所致。尽管短期业绩波动，公司装机态势良好，预期试剂上量将推动长期增长。

财务指标显示，2024年前三季度综合毛利率提升至65.86%，研发投入率增加0.89个百分点至15.13%，表明公司加强创新。盈利预测：2024年至2026年预计营业收入年增长率分别为5%、16%、15%，归母净利润增长率分别为9%、22%、20%。风险包括集采降价超预期、医疗政策调整等，可能影响业绩。

报告强调公司稳健成长潜力，建议投资者关注长期机会。总体而言，在政策和市场不确定性下，公司有望迎来业绩拐点，维持积极评级。