20151118-兴业证券-银行理财产品周报_19页_1mb

报告摘要

银行理财产品周报（2015.11.09-2015.11.15）总结

核心内容概述

本报告分析了2015年11月第二周银行理财产品的市场情况，涵盖发行市场、到期市场、预期收益率、收益类型、基础资产及发行银行等方面的数据。报告指出，市场整体表现有所波动，部分产品收益率上升，部分下降，同时对市场趋势及风险因素进行了提示。

主要观点

1. 预期收益率变化

全市场：11月第二周各期限预期年化收益率分别为：1周 3.32%，2周 3.58%，1个月 4.23%，2个月 4.32%，3个月 4.48%，4个月 4.48%，6个月 4.53%，9个月 4.74%，1年期 4.60%。
相较于上周，1个月和1年期产品收益率有所上升，其余期限产品收益率均下跌。
1周产品：跌幅最大，达到-20bps。
1个月产品：涨幅最大，达6bps。

2. 发行市场概况

发行总量：1182款，较上周下降5.44%。
期限分布：
- 3个月以内：723款，占比61.2%，较上周上升。
- 6个月以内：1015款，占比85.9%，较上周下降。
发行银行：
- 交通银行发行86款，排名首位。
- 招商银行发行60款，排名第二。
- 建设银行自2012年初至今累计发行16721款，持续位居第一。

3. 到期市场概况

到期总数：1422支，较上周增加1.5%。
期限分布：
- 3个月以内：853支，占比59.99%，较上周下降。
- 6个月以内：1271支，占比89.4%，较上周上升。
收益率情况：
- 实际收益率等于预期的有126款，占比8.86%。
- 实际收益率大于预期的有0款。
- 实际收益率小于预期的有1款，占比0.07%。
到期产品：
- 信贷类产品2款，预期收益率集中在5% -8%。
- 票据类产品2款，预期收益率集中在5% -8%。

4. 收益类型分布

保本固定型：86款，占比7.3%。
保本浮动型：221款，占比18.7%。
非保本型：875款，占比74%。
保本浮动型占比较上周略有下降。

5. 币种类型分布

人民币：1152款，占比97.5%，较上周下降。
美元：24款，占比2%，较上周上升。
其他币种：6款，占比0.5%，较上周上升。

6. 基础资产分布

利率产品：575款，占比24.2%。
债券产品：564款，占比23.7%。
票据产品：68款，占比2.9%。
股票产品：41款，占比1.7%。
与上周相比，利率、票据、信贷资产类产品占比上升，债券类产品占比下降。

关键信息

市场趋势：11月第二周理财产品预期收益率整体呈现波动，其中1个月和1年期产品收益率上升，其他期限产品收益率下跌。
产品发行：3个月以内产品发行量上升，6个月以内产品发行量下降。
收益类型：非保本型产品占主导，保本浮动型产品占比略有下降。
币种分布：人民币理财产品占比下降，美元和其它币种理财产品占比上升。
基础资产：利率、债券、票据、股票产品为主要类型，信贷资产类产品占比上升。
发行银行：交通银行和招商银行是本周发行量最多的两家银行，建设银行是累计发行量最多的银行。

风险提示

监管政策变化：可能对理财产品市场产生重大影响。
存款利率上浮：可能对理财产品收益率造成压力。
信贷资产信用风险：需关注信贷类产品的潜在风险。

数据列表

表8：理财产品期限情况（新发产品）。
表9：理财产品收益类型（新发产品）。
表10：理财产品币种类型（新发产品）。
表11：理财产品基础资产（新发产品）。

图表说明

图1：11月第二周与上周各期限理财产品预期收益率比较。
图2：2011年初至今各期限理财产品预期收益率趋势。
图3-6：不同银行类别的人民币理财产品收益率情况。
图7-9：理财产品发行市场概况及同比增速。
图10-11：理财产品收益类型情况。
图12-13：理财产品币种类型情况。
图14-15：理财产品基础资产情况。
图16-17：本周发行信贷类与票据类产品的预期收益率。
图18-19：本周发行数量前十大银行及2012年初至今累计发行数量前十大银行。
图20-21：信贷类与票据类到期产品的收益率情况。

总结

本报告详细分析了2015年11月第二周银行理财产品的市场动态，包括预期收益率变化、发行与到期情况、收益类型、币种类型和基础资产分布等。数据显示，市场整体收益率呈现波动，但1个月和1年期产品收益率有所上升。同时，不同银行类型的理财产品表现各异，建设银行在累计发行量上领先。报告也提示了潜在的监管风险、存款利率上浮和信贷资产信用风险，为投资者提供了全面的市场参考信息。

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