20130320-兴业证券-兴业证券银行理财产品周报_19页_813kb

银行理财产品周报总结（2013.03.11-2013.03.17）

核心内容概述

本报告分析了2013年3月第二周银行理财产品的市场情况，包括发行市场、到期市场以及各类产品的收益率与占比变化。报告提供了全市场人民币理财产品的预期收益率、发行数量、收益类型、基础资产分布等详细数据，并对主要银行的表现进行了总结。同时，报告也指出了市场面临的风险提示。

主要观点

1. 全市场理财产品预期收益率

• 三月第二周，各期限人民币理财产品的预期年化收益率如下：

  • 1周：3.41%
  • 2周：3.84%
  • 1个月：4.02%
  • 2个月：4.29%
  • 3个月：4.37%
  • 4个月：4.52%
  • 6个月：4.49%
  • 9个月：4.70%
  • 1年：5.06%

• 与前一周相比，1周和2周的预期收益率略有下降，而3个月至1年的收益率有所上升。

• 图表显示了2011年初至今各期限产品的收益率趋势，整体呈波动上升趋势。

2. 本周发行市场概况

• 本周共发行692款理财产品，其中：

  • 1-3个月的产品占比58.8%
  • 6个月以内的产品占比85%
  • 3-6个月的产品占比略有下降

• 产品类型分布：

  • 保本固定型：85款，占比12.3%
  • 保本浮动型：138款，占比19.9%
  • 非保本型：469款，占比67.8%

• 基础资产类型：

  • 利率产品：497款，占比31.0%
  • 债券产品：420款，占比26.2%
  • 股票产品：30款，占比1.9%
  • 票据产品：22款，占比3.2%

• 人民币理财产品发行数量为638款，占比92.2%；美元产品为17款，占比2.46%；其他币种为37款，占比5.35%

• 中国建设银行是本周发行数量最多的银行，共发行72款理财产品，且自2012年初至今累计发行数量居首（4021款）

3. 本周到期市场概况

• 本周共617款理财产品到期，与上周相比数量略有下降。

• 到期产品期限分布：

  • 一个月以内：占比3.04%
  • 1-3个月：占比62.31%
  • 3-6个月：占比21.43%
  • 6-12个月：占比11.55%
  • 其他期限：占比0.46% 和 1.22%

• 实际收益率与预期相符的产品有251款，占到期产品的大部分。

• 信贷类与票据类产品的实际收益率均在3%-5%之间。

关键信息

发行与到期产品数量变化

• 发行数量：三月第二周全周发行692款理财产品，较上一周略有下降。
• 到期数量：三月第二周到期617款理财产品，较上一周有所减少。

收益率与收益类型

• 预期收益率：
  • 信贷类产品：16款在3%-5%，3款在5%-8%
  • 票据类产品：18款在3%-5%，4款在5%-8%
• 收益类型：
  • 保本固定型：占比12.3%
  • 保本浮动型：占比19.9%
  • 非保本型：占比67.8%

基础资产分布

• 基础资产类型：
  • 利率产品：31.0%
  • 债券产品：26.2%
  • 股票产品：1.9%
  • 票据产品：3.2%
  • 信贷资产：2.7%
  • 汇率：1.3%
  • 商品：0.7%
  • 其他：5.4%

币种分布

• 人民币：92.2%
• 美元：2.46%
• 其他：5.35%

风险提示

• 降息
• 房地产价格下跌
• 政府融资平台偿付能力下降

重点公司表现

总结

本周银行理财产品市场呈现出以下特点：

• 产品发行数量略有下降，但1-3个月和6个月以内的产品仍占主导地位。
• 非保本型产品占据市场主要份额，保本固定型和浮动型产品占比相对较低。
• 人民币产品为主流，美元产品占比上升，其他币种产品占比小幅增加。
• 利率和债券产品是主要的基础资产，股票和票据产品占比略有上升。
• 中国建设银行在发行数量上持续领先，发行的信贷和票据类产品收益率集中在3%-5%之间。
• 风险提示显示，市场仍需关注降息、房地产价格下跌及政府融资平台偿付能力下降等因素。

整体来看，银行理财产品市场在3月第二周保持稳定，但需警惕潜在风险因素对收益率和市场表现的影响。