20240724-德邦证券-轻工制造基金重仓跟踪_24Q2持仓处于相对低位_把握细分板块配置拐点_9页_1mb

轻工制造行业分析摘要

基金持仓概述

轻工制造总市值同比2024Q1下降197%，环比下降119%，基金重仓持股总市值同比上升123%，环比下降120%，持仓占比由24Q1的0.80%降至24Q2的0.73%，但仍高于23Q2水平。

子行业分析

• 家居用品：基金重仓持股比例环比下降0.08%至0.29%，处于近三年低配，受终端需求压力影响，但地产政策积极变化支撑。
• 文娱用品：基金重仓持股比例环比上升0.06%至0.22%，自2023Q3持续提升，达到近三年最高水平。
• 包装印刷：基金重仓持股比例环比略降0.001%，处于中低配置。
• 造纸：基金重仓持股比例环比下降0.004%至0.15%，处于近三年最低水平。

个股持仓分析

2024Q2基金重仓TOP10个股包括太阳纸业、顾家家居、泡泡玛特等，多数持仓和基金数环比下滑，除泡泡玛特、裕同科技和索菲亚外。

投资建议

• 家居：短期需求承压，但政策积极，建议关注顾家家居、欧派家居等。
• 包装印刷：需求稳定，关注成本变化和海外布局公司，建议奥瑞金、裕同科技。
• 造纸：建议太阳纸业、华旺科技、仙鹤股份。
• 文娱：建议晨光股份、明月镜片、百亚股份。
• 宠物经济：建议乖宝宠物、佩蒂股份、中宠股份、天元宠物。

风险提示

• 地产销售波动影响家居行业。
• 终端消费不及预期。
• 原材料价格大幅波动风险。

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