20151010-兴业证券-钢铁行业周报_核电材料类个股表现强势_18页_873kb

核电材料类个股表现强势总结

核心内容概述

本周核电材料类个股表现强势，受中广核“华龙一号”有望落地英国及中英可能在10月签署欣克利角C核电站协议等利好消息影响，核电概念股如中核科技、沃尔核材、应流股份和久立特材表现突出。此外，军工类个股如抚顺特钢和钢研高纳也表现较好。市场分析指出，个股机会主要来自企业自下而上的转型预期。

主要观点

• 市场表现：本周SW黑色金属指数周环比涨幅达5.15%，高于同期沪深300的4.28%涨幅。久立特材、海南矿业和新兴铸管等个股涨幅显著。
• 核电利好：中广核“华龙一号”有望在英国落地，中英可能签署250亿英镑协议，推动核电材料类个股上涨。
• 转型预期：企业转型是主要驱动力，包括走出国门布局“一带一路”、产业链延伸至油服和核电领域、以及适度跨行业多元化发展。
• 投资机会：建议关注电商和重组预期类个股，如上海钢联、凌钢股份、南钢股份和常宝股份，其股价有望因运营进展和转型预期而上涨。

关键信息

国内钢材市场

• 价格波动：本周国内建筑钢材市场价格小幅回落，螺纹钢价格下降，热轧价格上涨，冷轧和中板价格略有下降。
• 区域差异：华东地区跌幅较大，其他地区如华南、华中、东北也有不同程度的下跌，但郑州、重庆和乌鲁木齐出现小幅上涨。
• 库存情况：螺纹钢总库存环比上升5.2%，线材库存上涨14.8%，热轧库存上涨4.2%，冷轧库存上涨2.2%，中板库存上涨3.8%，钢材全部库存上涨5.2%。

国际钢材市场

• 美国市场：热卷和冷卷价格继续下行，热镀锌价格略有下降，螺纹钢价格持稳。
• 欧洲市场：热卷、冷卷、热镀锌板价格均下跌，冷卷受德国大众汽车环保问题影响，市场需求疲软。
• 价格趋势：整体国际市场钢材价格呈现疲软态势，部分品种价格波动较小。

原材料和海运市场

• 铁精粉价格：迁安地区铁精粉价格为565元/吨，维持稳定。
• 海运费：巴西图巴朗-北仑宝山铁矿石海运费下降12.6%，西澳-北仑/宝山下降6.8%。
• 原材料市场：国产矿市场稳中下行，进口矿价格持稳，但需求疲软，市场情绪悲观。

投资建议

• 强烈推荐：南钢股份600282，因其属复星系，转型预期明确，且股权激励已完成，可能引入战略投资者。
• 积极关注：上海钢联、凌钢股份、常宝股份等个股，因平台寄售量上升、增发进程加速、转型预期等，可能成为股价催化剂。

重点个股分析

• 久立特材：本周涨幅达17%，表现突出，受益于核电相关利好。
• 海南矿业：本周涨幅14.4%，表现强劲。
• 新兴铸管：本周涨幅11%，同样受益于行业利好。
• 常宝股份：强烈推荐，转型预期包括“一带一路”布局、产业链延伸至油服和核电、多元化战略。
• 南钢股份：强烈推荐，复星系支持，转型方向明确，执行力强。

市场趋势与展望

• 电商和重组：未来将继续关注电商和重组预期类个股。
• 行业前景：尽管当前互联网+风口减退，但传统行业与互联网融合仍是长期趋势，市场空间广阔。
• 政策支持：国家“走出去”战略和“一带一路”政策为钢铁企业提供了新的发展机会。

图表与数据来源

• 图表：包括螺纹钢、线材、热轧板、冷轧板、中板库存与价格变动情况，以及铁矿石海运价格等。
• 数据来源：Wind、兴业证券研究所、MySteel等。

总结

本周核电材料类个股表现强势，受益于行业利好和企业转型预期。国内钢材市场整体价格小幅回落，但库存上升，显示市场活跃度有所提高。国际钢材市场同样疲软，价格持续下行，但部分地区略有波动。原材料和海运市场整体弱势，需求疲软，市场情绪悲观。投资建议关注电商和重组预期类个股，如上海钢联、凌钢股份、南钢股份和常宝股份，其股价有望因运营进展和转型预期而上涨。