20140107-西南证券-机械行业_阶梯水价政策提前落地_智能水表增长确定_13页_1mb

机械行业周报总结（12.30-1.03）

核心内容

2014年1月3日，国家发改委和住建部发布了《关于加快建设完善城镇居民用水阶梯价格制度的指导意见》，标志着阶梯水价政策提前落地，推动智能水表市场快速增长。该政策的出台传递出积极信号，表明政府对水价改革的决心，并预示其他资源品价格改革也将加速推进。

主要观点

• 政策驱动：阶梯水价政策的提前实施为智能水表行业带来增长机遇，预计2014-2015年行业复合增速将超过30%。
• 市场潜力：全国智能水表潜在市场规模或达1000亿元，对传统机械水表的替代刚刚开始。
• 行业复苏与改革双轮驱动：2014年机械行业整体运行平稳向好，投资机会增多。行业投资建议围绕“改革”和“复苏”两大逻辑展开。
• 重点推荐组合：提出“3+3+3”重点推荐组合，涵盖主板、中小板和创业板个股，具体如下：
  • 主板：海油工程（600683）、中国南车（601766）、中国北车（601299）
  • 中小板：杰瑞股份（002353）、巨星科技（002444）、博实股份（002698）
  • 创业板：新天科技（300259）、新研股份（300159）、机器人（300024）

关键信息

一、行业动态

1. 阶梯水价政策落地：2015年底前设市城市将全面实行阶梯水价，同步推进“一户一表”改造，为智能水表行业带来发展机遇。
2. 智能水表市场潜力：全国智能水表潜在市场容量达1000亿元，预计2014-2015年行业增速将超过30%。
3. 工业机器人发展：重庆渝双福新区将建设机器人产业园，预计年产值将超50亿元。
4. 3D打印技术应用：西门子公司将采用3D打印技术制造燃气轮机的金属零部件，推动产业链升级。
5. 农业机械技改支持：20多家农机企业获得近3亿元技改资金，重点支持拖拉机、采棉机等关键技术。
6. 海外经济复苏影响：美国缩减QE但未改变宽松政策，可能带动国内机械产品出口需求。

二、投资建议

• 行业评级：上调机械行业至“强于大市”，预计未来6个月行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
• 投资逻辑：
  • 国内逻辑：关注工业自动化、能源装备、轨道交通、节能环保、农机、航空、消防、水电气计量等细分领域。
  • 国外逻辑：受益于海外经济复苏，特别是美国经济复苏带动的机械产品出口需求。
• IPO重启关注点：IPO重启后，相关机械新股具备较高投资价值，值得重点关注。
• 传统机械转型：在“调结构”背景下，传统机械个股寻求转型增长机会，存在投资潜力。

三、市场表现

• 上周行情回顾：机械行业整体上涨1.18%，跑赢沪深300指数1.73%。
• 细分板块表现：
  • 涨幅前三：金属制品（6.67%）、其他专用机械（3.36%）、机床设备（3.19%）
  • 跌幅前三：工程机械（-1.03%）、矿山冶金机械（-1.28%）、船舶制造（-1.38%）

四、重点公司信息

五、区域动态

1. 国机重工西南产业园：项目开工，主要生产汽车起重机，预计实现销售收入42.96亿元。
2. 重庆渝双福新区：6家机器人企业入驻，打造机器人产业园，预计年产值将超8亿元。

总结

该周报总结了2014年机械行业在政策改革与经济复苏双重驱动下的投资机会，重点推荐了“3+3+3”组合，并分析了行业及区域动态。同时，对市场走势进行了回顾，指出部分细分板块表现优于大盘，为投资者提供了有价值的参考信息。