20191013-安信证券-电力设备行业深度分析：泛在深度解码之三：共享万亿饕餮盛宴，重塑行业未来发展_70页_4mb

泛在电力物联网建设总结

核心内容

泛在电力物联网是现代信息技术与新一代电力系统深度融合的产物，旨在实现电力系统各环节万物互联、人机交互，具备状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活等特征。其建设将推动电力行业业务价值体系重构，对内提升质效，对外赋能创新生态。2019年国家电网公司对泛在电力物联网作出全面部署，计划到2024年全面建成泛在电力物联网，实现涉电业务线上率90%。

主要观点

• 泛在的本质：实现业务数据化与数据业务化，融合大数据、云计算、物联网、移动互联网、人工智能等技术。
• 应用场景：泛在电力物联网将重塑传统电网的采集与控制模式，拓展至新兴领域，如综合能源服务、电力大数据应用、电动出行服务等。
• 投资规模：预计2019-2024年泛在电力物联网投资总额将达10,377亿元（广义投资）和3,380亿元（狭义投资），其中配用电端是主要战场。
• 建设节奏：2019年为试点启动年，2021年初步建成，2024年全面落地，形成能源互联网生态圈。
• 技术支撑：涉及智能芯片、智能终端、一体化通信网络、物联管理平台、云计算与边缘计算、人工智能等六大关键支撑技术。

关键信息

投资规模与结构

• 广义投资：2019-2024年，国网+南网合计投资约10,377亿元。
• 狭义投资：2019-2024年，电网公司信息通信领域投资约3,380亿元。
• 投资重点：网络层与平台层将成主要投资方向。

建设进度与目标

• 2019年：启动试点，如天津、河南、江苏南京等。
• 2021年：初步建成泛在电力物联网，实现涉电业务线上率70%。
• 2024年：全面建成，实现涉电业务线上率90%。

技术与应用

• 核心技术：

  • 智能芯片（如国网芯）
  • 智能传感及终端设备
  • 一体化通信网络（包括“空天地”协同）
  • 物联管理平台
  • 云计算与边缘计算
  • 人工智能（如深度学习、强化学习）

• 应用场景：

  • 传统领域：智能分布式配电自动化、需求侧响应、高级计量等。
  • 新兴领域：综合能源服务、电力大数据增值服务、电动出行服务、虚拟电厂等。

重点推荐股票

风险提示

• 技术及应用场景变化的风险
• 国网投资及建设力度低于预期
• 核心竞争力不及传统IT企业
• 泛在相关投资规模低于预期

投资主线

1. 具备泛在电力物联网整体解决方案的国网系信通产业单元：重点推荐国电南瑞、岷江水电。
2. 电力二次设备企业、传感监测及信息化类企业：重点推荐金智科技、海兴电力。
3. 聚焦于平台建设与应用场景的相关企业：重点推荐远光软件、涪陵电力。

重点领域与发展趋势

• 配用电端：成为泛在电力物联网主战场，投资重心向配网转移。
• 综合能源服务：2020年市场规模预计达190亿元，涵盖供配电节能、冷热电多能服务、分布式清洁能源服务等。
• 电力大数据应用：推动业务增值，提升电网盈利水平。
• 电动出行服务：建设高速公路快充网络，推进智慧车联网平台应用。

总结

泛在电力物联网是推动电力行业数字化、智能化、生态化的重要手段，其建设将带来万亿级投资机会，重点在配用电端、综合能源服务、电力大数据和电动出行服务等方向。通过构建“芯-端-边-网-云”体系，实现数据共享、业务协同和平台化服务，推动电网向“三型两网”世界一流能源互联网企业迈进。