20240831-华安证券-康斯特-300445.SZ-全球均衡式高质量发展_经营能力持续提升_4页_376kb

康斯特公司2024半年报总结

公司业绩表现

康斯特公司在2024年上半年展现出优异业绩。营业收入达到237亿元，同比增长1178%；归属上市公司股东的净利润为586523万元，同比增长4012%；扣除非经常性损益的净利润为544935万元，同比增长3196%；基本每股收益为0.28元，同比增长4000%。表明公司整体经营效率显著提升，未来发展前景被持续看好。

全球化布局进展

公司在国际市场的拓展成效显著。2024年上半年国际市场营收达124亿元，同比增长421%，北美、欧洲和亚洲的多个区域市场增长介于20%-40%之间。海外增长主要得益于靠前子公司以“重点突破、以点带面”原则参与国际交流合作。国内市场则通过区域和行业团队定制化解决方案来满足客户需求。全球化布局显示出战略执行的有效性。

传感器业务动态

传感器业务在推进中，延庆生产线设备和工艺持续优化，并与永丰试验线逐步协同，形成部分供货能力。中量程高端压力传感器已在测试产品中应用。传感器量产计划有望进一步提升公司产品竞争力、盈利能力及市场占有率。

投资建议

基于业绩表现和业务进展，维持“买入”投资评级。调整盈利预测：2024-2026年，营业收入分别为601亿、730亿和894亿元；归属净利润分别为130亿、165亿和215亿元；每股收益分别为0.61元、0.78元和1.01元。当前市盈率分别为24倍、19倍和14倍。建议长期关注公司增长潜力。

风险提示

需注意以下风险：技术研发突破可能不达预期、下游需求下降、核心技术人员流失、原材料成本波动影响毛利率、传感器量产进度延迟。投资者应综合评估潜在风险。