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618大促国牌亮眼 —— 2021年6月化妆品行业数据点评

核心内容

2021年6月，化妆品行业在618大促期间表现出强劲增长态势，护肤品类恢复高增，彩妆品类稳步增长。国产品牌在多个领域表现亮眼，部分品牌实现显著增长，成为行业增长的重要推动力。

主要观点

• 行业整体表现：6月美妆（护肤+彩妆）GMV达到305.61亿元，同比增长13.10%；其中护肤GMV增长16%，彩妆GMV增长6%。
• 品牌格局：国际品牌持续高端化，国牌在主品牌和新品方面表现突出，部分新锐品牌实现爆发式增长。
• 国牌亮点：华熙生物、贝泰妮、珀莱雅、上海家化等品牌在618期间表现优异，尤其在天猫官旗销售方面增长显著。
• 新品表现：珀莱雅、润百颜、完美日记等品牌通过新品推广实现销售增长，产品创新成为驱动增长的关键因素。
• 投资建议：分析师推荐爱美客、贝泰妮、华熙生物、珀莱雅等公司，同时建议关注四环医药和复锐医疗科技的潜力。

关键信息

行业表现

• 护肤品类：6月GMV为232.74亿元，同比增长16%。
• 彩妆品类：6月GMV为72.87亿元，同比增长6%。
• TOP20品牌：
  • 护肤：兰蔻、欧莱雅、雅诗兰黛排名前三；玉泽、贝德玛、欧诗漫等为新晋品牌。
  • 彩妆：color key、完美日记、花西子排名前三；迪奥、unny、娜斯等为新晋品牌。

上市品牌商表现

• 爱美客：嗨体GMV为146万元，同比增长10412%。
• 贝泰妮：薇诺娜GMV为3.42亿元，同比增长86%。
• 华熙生物：润百颜GMV为1.17亿元，同比增长150%；夸迪GMV为1.20亿元，同比增长771%。
• 珀莱雅：GMV为2.51亿元，同比增长77%；彩棠GMV为0.27亿元，同比增长168%。
• 上海家化：玉泽GMV为2.67亿元，同比增长249%；佰草集GMV为0.41亿元，同比增长84%。
• 水羊股份：御泥坊GMV为6亿元，同比增长60%。
• 丸美股份：丸美GMV为0.46亿元，同比增长32%。
• 逸仙电商：完美日记GMV为2.60亿元，同比增长32%。

新品表现

• 珀莱雅：羽感防晒、红宝石系列等新品销售表现突出，红宝石系列618期间售出超20万件。
• 润百颜：推出「377追光瓶」和积雪草白纱布面膜等新品。
• 完美日记：扩展品类，隐形眼镜入驻天猫旗舰店，「动物」系列日抛和「星月」系列季抛成为热销产品。

投资建议

• 核心推荐：爱美客（医美针剂龙头）、贝泰妮（敏感肌护理龙头）、华熙生物（功能护肤优质赛道）、珀莱雅（市场敏锐度优秀）。
• 建议关注：四环医药（代理肉毒放量）、复锐医疗科技（能量源设备龙头）。

风险提示

1. 国际品牌加大国内市场开拓，可能导致行业竞争恶化。
2. 上市公司新品开发及营销效果可能不达预期。
3. 数据可能存在滞后或爬虫采集不准确的风险。

图表目录

• 图表1：阿里全网护肤品类销售额及同比增速
• 图表2：阿里全网彩妆品类销售额及同比增速
• 图表3：护肤品类当月销售额TOP20品牌及市占率
• 图表4：彩妆品类当月销售额TOP20品牌及市占率
• 图表5：护肤品类重点跟踪品牌当月市占率、销售额及量价变动
• 图表6：彩妆品类重点跟踪品牌当月市占率、销售额及量价变动
• 图表7：重点品牌商阿里护肤、官旗销售额及额量价同比
• 图表8：上市品牌商官旗销售额同比增速
• 图表9：主要品牌商618销售表现
• 图表10：上市公司主品牌天猫官旗销售额TOP5产品明细
• 图表11：上市公司主品牌主力新品
• 图表12：重点公司盈利预测表

表格数据

总结

2021年6月，化妆品行业在618大促期间整体表现良好，护肤品类增长显著，彩妆品类稳步提升。国产品牌在多个方面表现亮眼，尤其是华熙生物、贝泰妮、珀莱雅和上海家化等品牌，其产品在天猫官旗销售中增长迅猛。新品的推出和市场拓展成为国牌增长的重要驱动力，部分品牌如color key和完美日记实现了爆发式增长。分析师推荐了爱美客、贝泰妮、华熙生物和珀莱雅等公司，同时建议关注四环医药和复锐医疗科技。行业面临国际品牌竞争加剧、新品营销效果不达预期以及数据滞后等风险。